當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，美國財(cái)政部拍賣 160 億美元的 20 年期國債，最終得標(biāo)利率為 5.047%。這是 2023 年 11 月以來的最高水平。
很顯然，這是金融機(jī)構(gòu)對(duì)美國資產(chǎn)抱以謹(jǐn)慎態(tài)度。這個(gè)消息也導(dǎo)致美股盤中一度大幅跳水。
這件事發(fā)生的時(shí)間與資本市場的走勢，兩者結(jié)合起來看，是比較微妙的。
一是本周道指正處于 3 月份的高點(diǎn)附近，標(biāo)普 500 指數(shù)正處于 3 月初的平臺(tái)高點(diǎn)附近。
二是上證指數(shù)處于 3 月份的高點(diǎn)附近，恒生指數(shù)處于 3 月末的平臺(tái)高點(diǎn)附近。
盡管 A 股市場最近幾年的走勢相對(duì)獨(dú)立，但如果美股大幅調(diào)整或連續(xù)大跌，A 股市場也會(huì)受到一定的影響。
對(duì)于美債，中金公司認(rèn)為，穆迪下調(diào)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)、日本國債標(biāo)售遇冷、美債拍賣需求疲軟等事件引發(fā)市場擔(dān)憂。從宏觀背景看，關(guān)稅降級(jí)和美債到期高峰期使美債利率走高符合預(yù)期。雖需防范波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但不必過度解讀為危機(jī)。歷史上，流動(dòng)性沖擊都是抄底良機(jī)。
我們回歸到市場。
今天，A 股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌 0.22%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌 0.72%、0.96%。滬深兩市成交額達(dá)到 1.1 萬億元，較昨日縮量逾 700 億元。
整個(gè)市場共有 887 只個(gè)股上漲，4451 只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌 1.40%。
短期而言，上證指數(shù)上方的壓力位有兩個(gè)：一是今年 3 月高點(diǎn)的壓力，二是去年 11 月至 12 月的高點(diǎn)連線壓力。
下方的支撐位分別有三個(gè)：一是 5 月 19 日低點(diǎn) 3356 點(diǎn)，二是 4 月 30 日的低點(diǎn) 3277 點(diǎn)，三是 4 月 10 日的跳空缺口。
近期，達(dá)哥一直在提，在本輪的修復(fù)性行情中，上證指數(shù)已經(jīng)反彈了 25 個(gè)交易日，大概率會(huì)出現(xiàn)波段方向的選擇。
因此，我們要做好兩手準(zhǔn)備。一是如果行情向上突破上述兩大壓力位，則在回調(diào)整固結(jié)束時(shí)加倉；二是如果回調(diào)，那么只要跌破 5 月 19 日的低點(diǎn)，就會(huì)有向 4 月 30 日低點(diǎn)調(diào)整的動(dòng)力。
在大盤沒有進(jìn)行方向選擇之前，以適當(dāng)控制倉位及多看少動(dòng)為主。短線上，重點(diǎn)關(guān)注 5 月 19 日的低點(diǎn)是否跌破，如果跌破，就要做好調(diào)整時(shí)間延長的準(zhǔn)備。
北證 50 指數(shù)大幅調(diào)整，是今天市場最大的焦點(diǎn)。
近期，北交所市場走勢不俗，自 4 月 7 日的低點(diǎn)以來，北證 50 指數(shù)短短一個(gè)多月就反彈了 50%。
從 A 股歷史來看，小盤股、微盤股出現(xiàn)過度擁擠的情況，會(huì)經(jīng)歷回調(diào)、整理、反彈及上漲的過程。
因此，接下來重點(diǎn)關(guān)注滬深市場的小盤股、微盤股的走勢情況，這方面可以觀察中證 1000 指數(shù)、國證 2000 指數(shù)、微盤股指數(shù)的走勢。
從歷史來看，微盤股指數(shù)一旦出現(xiàn)中大陰線，則市場調(diào)整的信號(hào)更明顯。不過，今天的跌幅還達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
板塊方面，今天市場終于沒有出現(xiàn)輪動(dòng)的情況，僅高股息方向一枝獨(dú)秀。
行業(yè)板塊方面，銀行、運(yùn)輸設(shè)備、石油、保險(xiǎn)領(lǐng)漲。概念板塊方面，軍貿(mào)概念、軍工信息化、Sora 概念是僅有的收紅的概念板塊指數(shù)，但都是沖高回落。
今天有朋友向達(dá)哥調(diào)侃：各種題材，各種行業(yè)利好，都不如銀行股默默地新高。
投機(jī)方向上，近期的抱團(tuán)股及漲價(jià)題材的總龍頭中毅達(dá)跌停，連板股空港股份、鄭中設(shè)計(jì)、信邦智能等放量寬幅震蕩，這意味著短線投機(jī)情緒開始退潮。
來看下消息面。
1. 今日下午 3 時(shí)，國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，科技部、央行、國家外匯局等有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹科技金融政策有關(guān)情況。
達(dá)哥看了一下發(fā)布會(huì)的內(nèi)容，基本符合預(yù)期。
2. 比亞迪在歐洲銷售的電動(dòng)汽車數(shù)量首次超過特斯拉，超越了這個(gè)長期主導(dǎo)歐洲電動(dòng)汽車市場的美國品牌。根據(jù)市場研究公司 Jato Dynamics 的數(shù)據(jù)，比亞迪 4 月新增電動(dòng)汽車登記銷量 7231 輛。與去年同期相比，增長了 169%，使比亞迪躋身電動(dòng)汽車銷量前十大品牌之列。特斯拉的登記銷量則大跌 49%，排名倒退一位。若將插電式混合動(dòng)力車納入統(tǒng)計(jì)，比亞迪相比特斯拉的銷量優(yōu)勢更為明顯。Jato 數(shù)據(jù)顯示，這家中國車企的總銷量躍升了 359%。
最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天，北證 50 指數(shù)大幅調(diào)整，疊加部分高標(biāo)股與龍頭股跌停或迎來放巨量的寬幅震蕩，意味著短線投機(jī)情緒開始退潮。指數(shù)方面，重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù) 5 月 19 日的低點(diǎn)是否會(huì)跌破，如果跌破，則要嚴(yán)格控制倉位。盡管 A 股中長期行情預(yù)期向好，但中間過程也會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。
板塊方面，繼續(xù)研究并關(guān)注金融股、食品飲料等藍(lán)籌方向，但需等到大盤選擇方向之后，再?zèng)Q定動(dòng)手時(shí)機(jī)。
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（張道達(dá)）
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