文 | 華夏能源網(wǎng)
近兩年來(lái)，鋰電行業(yè) " 內(nèi)卷 " 加劇，價(jià)格屢創(chuàng)新低。動(dòng)作靈活的鋰電企業(yè)，陸續(xù)到海外開辟 " 第二戰(zhàn)場(chǎng) "，馬來(lái)西亞成為了首選目的地。
華夏能源網(wǎng) & 華夏儲(chǔ)能不完全統(tǒng)計(jì)，10 幾家知名鋰電企業(yè)計(jì)劃或已經(jīng)在馬來(lái)西亞投建工廠，包括億緯鋰能（SZ:300014）、蔚藍(lán)鋰芯（SZ:002245）、珠海冠宇（SH:688772）、湖南裕能（SZ:301358）、尚太科技（SZ:001301）、星源材質(zhì)（SZ:300568）、恩捷股份（SZ:002812）等，總投資額超過(guò) 260 億元。
這些企業(yè)不僅覆蓋正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大主材，還包括精密結(jié)構(gòu)件、設(shè)備等環(huán)節(jié)，甚至電芯、電池、電動(dòng)汽車等企業(yè)也將馬來(lái)西亞視為 " 出海第一站 "。
對(duì)中國(guó)鋰電企業(yè)，馬來(lái)西亞為何有如此吸引力？中國(guó)鋰電企業(yè)集體扎堆馬來(lái)西亞，對(duì)鋰電市場(chǎng)格局又有哪些影響？
260 億鋰電投資涌入
中國(guó)鋰電企業(yè)在馬來(lái)西亞構(gòu)筑了完整產(chǎn)業(yè)鏈。
馬來(lái)西亞地處東南亞核心區(qū)域，由馬來(lái)半島南部（西馬）和加里曼丹島北部（東馬）兩部分組成，中間被南海分隔，兩地最近距離約 600 海里。國(guó)土面積約 33 萬(wàn)平方公里，比我國(guó)的云南省略小。從廣州飛往馬來(lái)西亞首都吉隆坡，大概需要四個(gè)小時(shí)多點(diǎn)。
如今，馬來(lái)西亞已云集了一眾中國(guó)鋰電企業(yè)，很多電池公司的 " 首個(gè)海外工廠 " 選址在這里。
今年 2 月，億緯鋰能馬來(lái)西亞工廠首顆電池下線，該工廠是億緯鋰能海外首個(gè)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付的工廠。該項(xiàng)目自 2023 年 8 月啟動(dòng)建設(shè)，主要生產(chǎn)電動(dòng)工具、電動(dòng)兩輪車用圓柱電池，目前年產(chǎn)能已達(dá)到 6.8 億只。今年 6 月，億緯鋰能又?jǐn)M斥資 86.54 億元，在馬來(lái)西亞吉打州投資建設(shè)新型儲(chǔ)能電池項(xiàng)目，建設(shè)期不超過(guò) 2.5 年。
今年 4 月，蔚藍(lán)鋰芯的子公司天鵬電源在馬來(lái)西亞投產(chǎn)，成為其首個(gè)海外投產(chǎn)的工廠。該工廠自 2022 年開始規(guī)劃，彼時(shí)蔚藍(lán)鋰芯宣布將在馬來(lái)西亞建設(shè) 10GWh 圓柱電池項(xiàng)目，總投資 2.8 億美元（約 20.33 億元人民幣）。
除了電池和電芯企業(yè)，上游材料商也紛紛趕赴馬來(lái)西亞，準(zhǔn)備開啟一場(chǎng)盛宴。
今年 4 月，電解液龍頭新宙邦（SZ:300037）決定投建鋰電池電解液等電子化學(xué)品生產(chǎn)基地，總投資不超過(guò) 2600 萬(wàn)美元（約 1.87 億元人民幣）。
今年 7 月，正極材料企業(yè)湖南裕能也披露了馬來(lái)西亞投資建廠計(jì)劃，擬建設(shè)年產(chǎn) 9 萬(wàn)噸鋰電池正極材料項(xiàng)目，投資額約 9.5 億元。
在負(fù)極材料環(huán)節(jié)，尚太科技計(jì)劃在馬來(lái)西亞建設(shè)年產(chǎn) 5 萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料項(xiàng)目，投資約 1.54 億美元（約 10.9 億元人民幣）。尚太科技強(qiáng)調(diào)，這是重點(diǎn)推進(jìn)的項(xiàng)目，有望在 2026 年上半年投產(chǎn)。
國(guó)內(nèi)兩大鋰電池隔膜龍頭相繼 " 落子 "，令馬來(lái)西亞鋰電產(chǎn)業(yè)圈更加熱鬧起來(lái)。
星源材質(zhì)在 2023 年 8 月宣布投資 50 億元，在馬來(lái)西亞建設(shè)年產(chǎn)能 20 億平方米的隔膜生產(chǎn)基地，今年 6 月一期項(xiàng)目建成；2024 年 9 月，恩捷股份也披露了，將在馬來(lái)西亞規(guī)劃年產(chǎn)能 10 億平方米的隔膜項(xiàng)目，投資額約 20 億元。
值得一提的是，在鋰電池應(yīng)用的下游，零跑汽車（HK:9863）與 Stellantis 集團(tuán)在 4 月啟動(dòng)了馬來(lái)西亞本地化組裝項(xiàng)目，雙方計(jì)劃在 2025 年底啟動(dòng)首款零跑車型 C10 的本土生產(chǎn)。
從原材料到電池，再到車輛終端應(yīng)用，中國(guó)鋰電企業(yè)在馬來(lái)西亞構(gòu)筑了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈。
鋰電企業(yè)為何青睞大馬？
華夏能源網(wǎng)分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)選擇馬來(lái)西亞，至少有五點(diǎn)原因。
一是馬來(lái)西亞擁有成本優(yōu)勢(shì)，較低的人力成本和能源價(jià)格，形成了成本洼地。
在土地、電價(jià)、人工等方面，馬來(lái)西亞均低于中國(guó)。疊加當(dāng)?shù)卣o予新能源項(xiàng)目所得稅減免、設(shè)備進(jìn)口關(guān)稅等優(yōu)惠，綜合成本可下降 15%-25%。這為鋰電產(chǎn)業(yè)出海提供了極佳的營(yíng)商環(huán)境。
二是市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。馬來(lái)西亞政府正在積極推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型，明確提出加大推廣可再生能源，到 2030 年電動(dòng)車滲透率達(dá) 15%，2040 年達(dá) 38%，并配套 1 萬(wàn)個(gè)公共充電樁計(jì)劃，為鋰電池需求提供了確定性增量。
三是地理優(yōu)勢(shì)。馬來(lái)西亞地處亞太樞紐的核心位置，為鋰電產(chǎn)品輻射東南亞乃至全球市場(chǎng)提供了便利。
從地理位置來(lái)看，馬來(lái)西亞位于東南亞心臟地帶，擁馬六甲海峽，輻射東盟 6.8 億人口的統(tǒng)一市場(chǎng)，擁有良好的港口和航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，交通網(wǎng)絡(luò)便捷，物流體系完善，使得產(chǎn)品能夠快速、高效地進(jìn)入全球市場(chǎng)。對(duì)于鋰電企業(yè)來(lái)說(shuō)，在此布局，無(wú)疑是站上了打通東南亞乃至國(guó)際市場(chǎng)的 " 墊腳石 "。
四是，馬來(lái)西亞擁有相對(duì)健全的制造業(yè)基礎(chǔ)和供應(yīng)鏈體系。尤其在電子產(chǎn)業(yè)方面，馬來(lái)西亞積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。這與鋰電產(chǎn)業(yè)所需的精密制造環(huán)境高度匹配，使企業(yè)能夠更快速地實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能部署。
五是，布局馬來(lái)西亞可以降低國(guó)際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。
今年 2 月，特朗普擔(dān)任美國(guó)總統(tǒng)后，對(duì)中國(guó)的關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)加劇。2025 年上半年，中國(guó)鋰電行業(yè)迎來(lái)了 " 史上最高關(guān)稅 "，美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅從 10.9% 一度加到 173%，兩個(gè)半月翻了 16 倍（見華夏能源網(wǎng)此前報(bào)道：《美國(guó)關(guān)稅兩個(gè)半月翻 16 倍，中國(guó)儲(chǔ)能還有沒有 " 活口 "？》）。盡管中美談判后關(guān)稅有所回落，但仍是懸在鋰電企業(yè)頭上的 " 達(dá)摩克利斯之劍 "。
在馬來(lái)西亞建廠，可以有效規(guī)避高關(guān)稅問(wèn)題。目前，馬來(lái)西亞已與美國(guó)達(dá)成協(xié)議，雙方 " 對(duì)等關(guān)稅 " 將從 25% 下調(diào)到 19%；馬來(lái)西亞既加入了 " 印太經(jīng)濟(jì)框架 "，又是與中國(guó)共建 " 一帶一路 " 的典范；馬來(lái)西亞外交在中美之間保持平衡，外資審查寬松，國(guó)際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)較低。
東南亞集群效應(yīng)正在顯現(xiàn)
中國(guó)鋰電企業(yè)扎堆馬來(lái)西亞，正深刻重塑著當(dāng)?shù)氐匿囯姰a(chǎn)業(yè)生態(tài)。隨著越來(lái)越多的中國(guó)電池廠商 " 落子 " 馬來(lái)西亞，上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也隨之而來(lái)，形成了良好的配套產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。電池 / 電芯廠的集中駐扎直接推動(dòng)了對(duì)鋰電材料的需求提升，這進(jìn)一步吸引了更多材料供應(yīng)企業(yè)入駐，形成良性循環(huán)。
值得注意的是，以馬來(lái)西亞為代表，中國(guó)鋰電企業(yè)在整個(gè)東南亞正在形成強(qiáng)大的集群效應(yīng)，大幅降低了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的運(yùn)營(yíng)成本和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，成為繼中國(guó)大陸之后又一片 " 鋰電王國(guó) "。
華夏能源網(wǎng)注意到，在全球電池制造商 Top10 中，已有多家企業(yè)在東南亞 " 落子 "：
今年 6 月底，寧德時(shí)代（SZ:300750）在印尼的合資電池工廠項(xiàng)目正式開工，總投資高達(dá) 59 億美元（約 422.5 億元人民幣），涵蓋紅土鎳礦開采、火法冶煉、濕法冶煉、電池材料、電池回收和電池制造等全產(chǎn)業(yè)鏈。該項(xiàng)目建成后，可為 30 萬(wàn)輛電動(dòng)汽車提供電池。
國(guó)軒高科（SZ:002074）在東南亞規(guī)劃了 20GWh 產(chǎn)能。2023 年 12 月，國(guó)軒高科泰國(guó)工廠首款電池產(chǎn)品正式下線，成為首家在泰國(guó)實(shí)現(xiàn)電池包本土生產(chǎn)的企業(yè)。此后，國(guó)軒高科在越南的 5GWh 電芯產(chǎn)能也于 2024 年投產(chǎn)。
此外，瑞浦蘭鈞（HK:0666）將首座海外電池廠放在了印尼；豪鵬科技（SZ:001283）將首座海外電池廠設(shè)在了越南；欣旺達(dá)（SZ:300207）斥資 107.25 億元在泰國(guó)建設(shè)電池廠；蜂巢能源與泰國(guó)萬(wàn)浦集團(tuán)合資建設(shè)電池廠；雙登股份的港交所 IPO 募資，也主要用于東南亞鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)。
面對(duì)復(fù)雜的全球競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，風(fēng)云變幻的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)鋰電池企業(yè)海外建廠是大勢(shì)所趨，這既能規(guī)避貿(mào)易壁壘，也能貼近終端市場(chǎng)，贏得更多客戶。但東南亞地區(qū)雖然華人眾多，多國(guó)與中華文化交流頻繁，但在這里投資仍面臨政策、法律、文化等多重挑戰(zhàn)。
中國(guó)鋰電企業(yè)如何在邁向海外與風(fēng)險(xiǎn)管控間找到平衡，以東南亞為跳板落地好全球化戰(zhàn)略，是中國(guó)鋰電企業(yè)的現(xiàn)實(shí)課題。
