睿思網(wǎng)訊：8 月 11 日，上海國泰海通證券資產(chǎn)管理有限公司就國泰君安東久新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金產(chǎn)品變更暨擴(kuò)募份額上市及國君資管東久新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施二期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)支持證券掛牌轉(zhuǎn)讓申請，收到上海證券交易所的反饋意見并作出詳細(xì)回復(fù)。
反饋意見重點(diǎn)關(guān)注了擴(kuò)募項(xiàng)目租約集中到期問題。新購入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（包括南通和重慶項(xiàng)目）在 2025 年和 2026 年面臨較大比例租約到期，其中 2025 年到期比例達(dá) 31.07%，2026 年到期比例達(dá) 30.17%。管理人通過補(bǔ)充披露項(xiàng)目加權(quán)平均剩余租期、同區(qū)域可比項(xiàng)目退租后去化時(shí)間等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，結(jié)合新簽租約期限、續(xù)租意向及落實(shí)情況，論證了租約集中到期對項(xiàng)目運(yùn)營穩(wěn)定性的影響整體可控，并揭示了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
新購入項(xiàng)目憑借其單層標(biāo)準(zhǔn)廠房的稀缺屬性、良好的區(qū)位條件及租金競爭力，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場競爭力。南通市和重慶市作為項(xiàng)目所在地，區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，形成了顯著的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，為項(xiàng)目運(yùn)營提供了有力支撐。管理人詳細(xì)闡述了項(xiàng)目在區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的定位及優(yōu)勢，強(qiáng)調(diào)了項(xiàng)目與地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度聯(lián)動性。
針對重要現(xiàn)金流提供方的經(jīng)營情況，管理人通過公開渠道信息檢索，確認(rèn)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)穩(wěn)健、經(jīng)營前景良好，且歷史租金支付記錄良好。同時(shí)，管理人設(shè)置了保證金安排、租約合同到期前摸排續(xù)約意向、發(fā)起人及運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)招商和運(yùn)營能力強(qiáng)、獎懲對等的激勵約束機(jī)制等多重風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，確保項(xiàng)目現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。
基金管理人從提升運(yùn)營管理效率的角度出發(fā)，設(shè)置了有效的分層決策機(jī)制，明確了不同層級在運(yùn)營管理相關(guān)重要事項(xiàng)上的決策程序和審批權(quán)限。通過運(yùn)營管理咨詢委員會、基金管理人、項(xiàng)目公司等各個(gè)層級的協(xié)同配合，確保基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目平穩(wěn)、高效、有序運(yùn)行。
管理人及律師確認(rèn)，本次新購入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目符合《新購入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引》及相關(guān)固定資產(chǎn)投資管理要求，項(xiàng)目合法合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。同時(shí)，管理人已就同業(yè)競爭、流動性管理、保險(xiǎn)購買、租賃備案等相關(guān)問題進(jìn)行了充分披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示，并設(shè)置了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。
