作者丨肖漫
頭圖丨視覺中國
盡管賬上有千億現金，但理想還沒有迎來躺著數錢的時候。
理想今年的銷量目標是 70 萬輛，比去年多了 20 萬，而理想規劃的新車型僅有理想 i8 和理想 i6 兩款，且都在下半年發布，其他均為改款煥新。銷量的重擔，依然落在 L 系列上。然而，L 系列的銷量疲勢已經出現，近 4 個月都未能突破月銷 4 萬輛的瓶頸，不及去年下半年的表現。
一季度承壓明顯，進入四月，理想逐漸出牌。先是在上海車展發布 MEGA 家庭版車型，并在 5 月 8 日發布了 L 系列的智能煥新版（即 L 系列的 2025 款）。
理想的打法是 " 加量不加價 "，除了全系升級智能輔助駕駛硬件，L7/8 是全系標配魔毯雙腔空懸、新增 52.3kWh 大電池，L9 則是用上了雙槍雙閥魔毯空氣懸架、十八點熱石按摩等配置。
理想的刀法落得很精確，增配的目的顯然是保量。理想手上的牌僅剩理想 i8 和理想 i6，接下來的戰，理想要怎么打？
理想 L 系列，尚能戰否？
理想的第一道難關，是要守住增程車型的基本盤。
今年以來，理想 L 系列車型經歷了不同程度的下滑，銷量扛把子 L6 升至回到了去年剛上市的水平，L7 的單月銷量也都在一萬以下。
理想 L 系列增程產品競爭力正在逐漸被瓦解，2024 年四季度理想增程市占率（理想增程銷量 / 行業插混總銷量）環比下滑了 2.1%。
理想的對手正在變多。過去一段時間，華為和其他車企已經充分 " 參考學習 " 理想，打造出各種價位段的競品，擠壓理想的競爭力，今年的競爭態勢還將進一步升級。
據不完全統計，今年有超過 10 款中大型 SUV 新車上市，包括問界 M8、領克 900、深藍 S9、樂道 L90、小鵬 G7、小米 YU7、零跑 D 系列 SUV、智己全尺寸 SUV 等，其中不乏和理想 L 系列在不同價位層貼身肉搏的產品。
過去，華為問界的精準狙擊已經讓理想吃到了苦頭，問界 M9 已經取代理想 L9 成為國產車型中銷量最好的 40 萬以上的高端 SUV。盡管理想 L7/8/9 受到不同程度的份額侵蝕，但去年理想憑借理想 L6 一款車拉動了增量。據理想產品線總裁劉杰透露，理想 L6 銷量已經接近理想 L 系列 1/2。
問界進攻還在升級，4 月上市的問界 M8 來勢洶洶，截至 2025 年 4 月 29 日，問界 M8 累計大定訂單量突破 7 萬臺，而這款產品介于問界 M7 ( 售價 24.98 萬 -32.98 萬 ) 和問界 M9 ( 起售價 46.98 萬 ) 之間，主要填補問界 35 萬 -45 萬的價格真空區，進一步貼著理想 L8/L9 打。
問界的貼身肉搏之外，" 平價理想 " 車型也在增多，自下而上地啃食家庭用車的市場份額。零跑過去一年憑借 " 半價理想 " 的定位已經沖到新勢力車企銷冠位置，這種模式正在被迅速復制。
領克 900、深藍 S9、樂道 L90 等車型均瞄向大六座家庭用車市場，冰箱彩電大沙發已經是常規操作，更有強調前備艙、可移動中島臺、可旋轉座椅等亮點配置，產品力可以說只增不減，而價格大都是在理想 L8、L9 之下。
李想深知 L 系列的困境，其近期在訪談中曾提到：" 到了 2025 年能看到至少有 5 個以上的企業是因為當時理想 L9 的成功，在打造跟理想 L9 相同的產品。"
" 家庭定位 + 增程路線 " 的打法正在被友商快速復制，在產品力趨于齊備，同質化明顯的趨勢下，理想精準的爆款策略面臨的阻力越來越大，于是理想將觸角伸向了更能形成競爭差異的智能化。
靠智駕，理想還掀不了桌
在 L 系列煥新發布會的前一天，理想先召開了 AI TALK，李想本人出鏡，大談理想汽車的智駕能力的理解和進化，這是為 L 系列智能煥新的造勢和定調。
L 系列智駕煥新版車型最大的升級在于智能輔助駕駛，AD Max 車型將會從英偉達雙 Orin-X 芯片升級到單 Thor-U 芯片，Thor-U 是英偉達最新的智駕芯片，并且全系采用了體積更小的全新激光雷達。
硬件升級的背后是為了支撐軟件邁入 VLA 階段（視覺語言行動模型）。用李想的話說，VLA 是一個司機大模型，像人類的司機一樣去工作的一個模型。
從 " 端到端 +VLM（視覺語言模型）" 到 VLA，李想認為這是由哺乳動物智能邁向人類智能，后者能夠像人類一樣，用 3D 的 vision（視覺）和 2D 的組合看真實的物理世界，并且能夠理解物理世界，具備自己的語言和思維鏈系統，有推理能力，可以像人類一樣去執行一些復雜動作。
從規則算法到端到端 +VLM 再到 VLA，理想智能輔助駕駛已經經歷了三級跳，而理想再次果斷進行技術架構切換，意在將 VLA 打造成一個競爭圍墻，在技術、體驗上和其他廠商拉開差距。" 今天很多企業做端到端都很吃力，因為在規則算法的時候都沒做好。" 李想說到。
盡管市場上智駕風向正在發生轉變，理想并不擔心近期的一些意外事件和智駕監管的收緊讓外界對智駕失去了信心，李想認為這是 " 黎明前的黑暗 "。
" 目前中國消費者對高級輔助駕駛、輔助駕駛的認知已經到了一定階段，今天只是告訴大家如何更加正確地使用它，所以我們并不擔心政策會影響消費者選擇帶有高級輔助駕駛能力的車。" 劉杰說道。
這和麥肯錫報告的觀點十分接近——麥肯錫認為，中國消費者會建立起對高階智駕的明確需求，即對中高價位的智能電動汽車（如 20 萬元以上）而言，包含城區領航輔助駕駛功能在內的高階智駕，將逐漸成為難以讓消費者妥協的 " 必含項 "。
按照規劃，新一代輔助駕駛方案 VLA 將在今年下半年量產上車，智駕功能的升級將成為 L 系列 " 守江山 " 的重要武器。
" 短期來看量應該能保住，但還得看這些技術下半年能不能落下來。" 一位汽車行業分析師向筆者說到，這將成為 L 系列的銷量能否推高 30% 以上的關鍵，畢竟從現階段的智駕體驗來看，理想尚未占據明顯的領先身位。
沖刺 70 萬，理想壓力不小
理想的另一手牌是純電車型理想 i8 和理想 i6，這兩款延遲了一年發布的純電產品將成為理想今年的最大變量。
據一見 Auto 報道，理想內部對兩款純電車型銷量預期偏保守，預計理想 i8 和理想 i6 銷量為 5 萬，純電預期總量為 6 萬。但另一方面，理想給供應鏈的純電銷量預期是超過銷售總量的 20%，即至少賣出 14 萬輛。
在中國汽車市場，30 萬以上的高端純電車型難出爆銷產品，而 20-30 萬純電車型競爭非常激烈。除了特斯拉之外，國內汽車市場至今沒有出現過高端純電 SUV 爆款車型—— Model Y 平均月銷 4 萬輛（2024 年共賣出 48.23 萬輛），緊隨其后的蔚來 ES6 2024 年月均銷量在 6200 輛左右。
當然，特斯拉之外的市場空白可能成為理想的機會所在，但在此之前，理想需要回答：為什么要選擇理想純電，而不是理想增程？
理想已經在純電車型上摔過一跤，這種不確定讓理想無法將所有籌碼押注在純電產品上。理想正在尋求通過渠道變革、擴充海外市場等方式尋求新的增量，例如銷售門店方面增加對四線、五線城市的覆蓋，持續在中亞、亞太、拉美、中東、歐洲等海外市場加大投入等。
今年是理想出海元年，但海外市場環境復雜，不同國家和地區在政策法規、市場需求、消費習慣、售后服務等方面存在差異，理想汽車需要時間去適應和開拓，短期內要看到顯著銷量增長較為困難。
國內市場依舊是理想的主力市場，但面對日益增多的競爭對手圍攻 L 系列，以及二戰純電的不確定性，理想今年上量之路將非常難走。
