36 氪獲悉，中金公司表示，光伏行業(yè) 6 月排產(chǎn)普遍下調(diào) 10% 左右，7 月需求或仍較弱，8 月關(guān)注機(jī)制電價(jià)交易情況，屆時(shí) IRR 模型逐漸穩(wěn)定、疊加傳統(tǒng)旺季帶來(lái)，需求有望修復(fù)。中期需求仍需觀察十五五規(guī)劃，長(zhǎng)期看，我們認(rèn)為能源轉(zhuǎn)型背景下隨著配套的電力市場(chǎng)化、電網(wǎng)建設(shè)、終端電氣化等推進(jìn)，需求有望進(jìn)入下一個(gè)上行期。Beta 層面，行業(yè)需求較弱但股價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)有限，若未來(lái)行業(yè)預(yù)期修復(fù)、beta 或有 30%-50% 級(jí)別的機(jī)會(huì)；Alpha 層面，建議關(guān)注具備功率差拉大的龍頭組件、銅漿等新技術(shù)、硅料等彈性環(huán)節(jié)的供給端政策等。
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中金公司：若未來(lái)光伏行業(yè)預(yù)期修復(fù)，beta 或有 30%-50% 級(jí)別的機(jī)會(huì)
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