當(dāng)?shù)貢r間周三 ( 6 月 25 日 ) ，美國聯(lián)邦住房金融署 ( FHFA ) 命令住房貸款機構(gòu)，考慮將加密貨幣作為住宅抵押貸款風(fēng)險評估的資產(chǎn)。該機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管房利美和房地美這兩家美國住房抵押貸款巨頭。分析人士表示，此舉可能為借款人使用加密貨幣資產(chǎn)申請住房貸款敞開大門。
FHFA 署長 William Pulte 當(dāng)天在社交媒體上發(fā)文寫道，" 經(jīng)過深入研究，并遵循特朗普總統(tǒng)將美國打造成‘加密貨幣之都’的愿景，今天我下令房利美和房地美著手準(zhǔn)備，將加密貨幣列為抵押貸款申請的認(rèn)定資產(chǎn)。"
FHFA 具有監(jiān)管房利美和房地美的權(quán)責(zé)，這兩家機構(gòu)自 2008 年次貸危機期間遭受重大損失后，一直處于美國政府的控制之下，它們擔(dān)保了全美超過一半的抵押貸款。
在周三簽署的一份指令中，Pulte 表示，考慮借款人的其他資產(chǎn)——如加密貨幣，或?qū)⑹狗坷篮头康孛滥軌蚋鼮槿娴卦u估借款人的財務(wù)狀況，并可以 " 為信譽良好的借款人提供可持續(xù)的住房所有權(quán) "。
該命令指示房利美和房地美 " 僅考慮可以在美國的中心化交易所存儲、可被證明存在的加密資產(chǎn) "。不過，Pulte 的命令并未具體指定 " 兩房 " 應(yīng)具體考慮哪些加密貨幣。
刺激樓市
分析人士表示，F(xiàn)HFA 此舉旨在幫助擁有加密資產(chǎn)的購房者獲得貸款資格。近年來美國遭遇住房危機，抵押貸款申請數(shù)量急劇萎縮。
事實上，早在 6 月 23 日，Pulte 在社交平臺 X 發(fā)文時就已暗示過今日的公告。當(dāng)時這位 FHFA 署長表示，該機構(gòu)將 " 研究借款人持有的加密貨幣資產(chǎn)對抵押貸款資格認(rèn)定的影響作用 "。
盡管過去 50 年間美國住房自有率基本穩(wěn)定在 62% 左右，但新申請人數(shù)量近些年已急劇下降，迫使創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模的美國年輕人群不得不與父母同住，或在租房困境中掙扎數(shù)十年之久。
數(shù)據(jù)顯示，在 2024 年年中的時候，美國抵押貸款發(fā)放量曾驟降至接近歷史最低點，2025 年第一季度雖有小幅改善，但利率仍被大多數(shù)購房者視為高得離譜。
首先，住房供應(yīng)增長不足以滿足需求。美國住房建設(shè)滯后，更多住房被投資者而非潛在購房剛需人群購入，且老年房主仍選擇居家養(yǎng)老而非搬入養(yǎng)老社區(qū)。
此外，美國借貸成本也持續(xù)處于高位，許多人將貸款發(fā)放量下滑歸因于美聯(lián)儲為抑制通脹而上調(diào)的利率。Pulte 就曾多次批評美聯(lián)儲的利率政策，甚至呼吁美聯(lián)儲主席鮑威爾辭職。
面對行業(yè)逆風(fēng)，Pulte 正尋求為購房者開拓更可行的借貸渠道，而加密貨幣也由此成為了其潛在的突破口。
利好幣圈
此前，雖然部分美國小型貸款機構(gòu)已允許借款人用加密資產(chǎn)作抵押品，但 FHFA 的官方認(rèn)可，無疑將為加密貨幣應(yīng)用帶來重大突破——尤其在抵押貸款申請量低迷的背景下。
由于美國證券交易委員會 ( SEC ) 頒布的銀行會計規(guī)則《員工會計公告第 121 號》（Staff Accounting Bulletin No. 121）要求金融機構(gòu)將加密貨幣列為資產(chǎn)負債表負債而非資產(chǎn)，2025 年 1 月 23 日之前多數(shù)銀行都無法提供加密貨幣支持的貸款或抵押貸款。該規(guī)則在特朗普總統(tǒng)上任后迅速被廢除。
然而，通過聯(lián)邦住房管理局、退伍軍人事務(wù)部及 USDA 農(nóng)業(yè)部等聯(lián)邦項目獲得的貸款，目前仍禁用加密資產(chǎn)作抵押品。有業(yè)內(nèi)人士指出，某些聯(lián)邦貸款甚至不允許將加密貨幣套現(xiàn)的美元用于支付首付。個人理財專家安德魯 · 洛肯納就曾提醒，擬用比特幣收益購房者需 " 謹(jǐn)慎保存所有交易記錄及憑證文件 "。
在周三，不少比特幣支持者對 Pulte 的開放態(tài)度表示贊賞，指出這一數(shù)字資產(chǎn)已具備貸款方青睞的特性——例如透明的交易記錄等。
比特幣挖礦服務(wù)公司 Blockware 的分析師 Mitchell Askew 表示，加密資產(chǎn)的流動性和透明托管機制（即其公共區(qū)塊鏈），使其能成為 " 理想的抵押品 " 用于住房貸款。
據(jù) CoinTelegraph 分析，聯(lián)邦住房金融局若正式承認(rèn)加密資產(chǎn)，有望為更多借款人開啟龐大的聯(lián)邦貸款項目通道。在 2024 年，聯(lián)邦住房管理局發(fā)放了 76 萬筆個人住房貸款，總價值達 2300 億美元。
當(dāng)然，加密貨幣的弊端顯然也是存在的——該資產(chǎn)類別以高度波動性著稱，價格常出現(xiàn)劇烈波動，有時甚至沒有明顯原因。今年 2 月，作為最大加密貨幣的比特幣遭遇兩年來的最大單周跌幅，一度重挫了 16%，但隨后又大幅回升。
一位業(yè)內(nèi)人士表示：" 這種貸款的風(fēng)險模型將極其復(fù)雜。傳統(tǒng)抵押貸款假設(shè)借款人收入和資產(chǎn)相對穩(wěn)定。如今你面對的借款人凈資產(chǎn)可能在一周內(nèi)波動 50%。當(dāng)?shù)盅浩泛w從比特幣到隨機 DeFi 代幣等各類資產(chǎn)時，如何對投資組合進行壓力測試？"
特朗普在競選期間曾向加密貨幣行業(yè)尋求資金支持，并試圖改革美國加密貨幣政策。他任命了對行業(yè)友好的監(jiān)管者，并在白宮接待了行業(yè)領(lǐng)袖。加密貨幣對此反應(yīng)積極，比特幣今年已屢創(chuàng)歷史新高。
