文 / 瑞財經 許淑敏
" 萬億理財俱樂部 " 又添一員。
近日，華夏理財發布的宣傳海報顯示，" 邁上新臺階，踏上新征程，熱烈慶祝【華夏理財產品規模】突破 10000 億元 "。
繼 2024 年底，中郵理財、民生理財成功躋身萬億產品規模以后，華夏理財也順利邁過 " 萬億 " 門檻。據此，市場已有 14 家銀行理財子公司，產品管理規模超過萬億。
進入 " 萬億理財俱樂部 "，對于華夏理財而言，是新的開始，亦是新的挑戰。過去幾年，華夏理財產品規模有所起伏，營收、凈利增長曾一度下滑，面臨盈利的不確定性。
面對理財產品同質化、同業競爭激烈的市場環境，作為股份制銀行旗下的子公司，華夏理財如何講好 " 萬億 " 之后的故事，值得持續探討。
盈利起伏
華夏理財進階的關鍵時期，迎來了新任總裁。
今年 4 月，監管批復了嚴修遠作為華夏理財公司董事、總裁的任職資格。公開資料里面，關于嚴修遠的具體信息較少，僅能看到，嚴修遠曾在 2022 年以華夏銀行金融市場部總經理的身份出席過活動。
不管如何，華夏理財終于迎來了二把手。自從首任總裁苑志宏 2023 年 5 月正式升任董事長以來，華夏理財總裁職務一直由苑志宏兼任。
苑志宏現年 52 歲，是經濟學博士，自 2007 年加入華夏銀行總行，曾任華夏銀行投資銀行部副總經理、金融市場部副總經理、資產管理部總經理、資產管理部總經理兼華夏理財有限責任公司籌備組副組長等。
2020 年 9 月，苑志宏開始擔任華夏理財總裁，與原董事長李岷共同主導了華夏理財籌建到開業的過程。
2021 年 12 月，調任北京金控集團的李岷正式辭任華夏理財董事長之職，苑志宏已經代為履行該公司董事長及法定代表人職責。
但從苑志宏接手以后，華夏理財的產品規模一直不溫不熱。
回顧 2021 年，華夏銀行報告提及，理財產品余額 6100.54 億元，實現理財中間業務收入 28.32 億元。
2022 年、2023 年，華夏理財產品余額分別為 5133.97 億元、5919.48 億元，不及 2021 年的規模水平。
至于盈利方面，2022 年，華夏理財實現營業收入 15.23 億元，同比增長 130%，凈利潤 8.75 億元，同比增長 196.61%。
2024 年，華夏理財實現營業收入 11.64 億元，同比增長 23.6%，實現凈利潤 6.2 億元，同比上漲 22.7%。
截至 2024 年末，華夏理財資產總額 55.90 億元，同比增長 13.73%，總負債 1.83 億元，同比下降 2.91%，所有者權益 54.06 億元，同比增長 14.39%。
根據華夏銀行年報，2024 年，華夏理財升級 " 理財工廠 " 運作模式，大力拓展銷售渠道。
在拓展銷售渠道上，截至 2024 年末，行外代銷機構 123 家，較上年末增加 11 家，開展互聯網數字化營銷，覆蓋客戶 80 余萬人次。不過，對比上年，其新增代銷機構大幅減少了幾十家，2023 年，其深挖行外代銷機構潛能，一年新增 72 家。
兩年時間，華夏理財新增行外代銷機構達 83 家。
截至 2024 年末，華夏理財存續理財產品 904 只，理財產品余額 8332.93 億元，同比增長 40.77%。報告期內，實現理財中間業務收入 16.38 億元，比上年增長 18.18%。但該等理財中間業務收入，仍較 2021 年的 28.32 億元下降逾 42%。
按募集方式劃分，華夏理財公募理財產品存續金額占比高達 95.68%，私募理財產品僅占比 4.32%，仍有較大的提升空間。
今年 3 月，華夏銀行新任黨委書記楊書劍帶隊到華夏理財調研指導。
楊書劍及行長瞿綱一行走訪了華夏理財各工作區域，召開公司班子成員及中層干部代表座談會。
會上，楊書劍對華夏理財提出幾點要求，包括 " 加強與母行的協同合作，總行要采取措施，加大對華夏理財產品銷售力度，確保母行銷售規模在華夏理財總規模占比不低于 50%"、" 對標先進，抓緊趕超，爭取早日實現萬億目標，力爭市場進位。"
字里行間，都是對于規模的渴求。
華夏理財作為華夏銀行的全資子公司，成立于 2020 年 9 月，是第一家注冊在北京市的股份制銀行理財子公司，突出的是 " 北京的理財子公司 " 屬性。
比起同時成立的股份行理財子公司信銀理財、平安理財，華夏理財有些后勁不足。信銀理財去年產品管理規模已經接近 2 萬億、凈利潤已超 20 億元，平安理財早已過了萬億門檻、2024 年凈利潤也接近 20 億元。
而華夏理財直到 2024 年，才從行業中游的位置爬升上來，擠入行業 15 強。
至于華夏理財，產品規模增長最猛，增幅超過 40%。上述 13 家銀行理財公司，規模增長最快的也只是超過 30%。可以看到，去年，華夏理財打起 " 價格戰 "，通過打折促銷開啟費率優惠活動，甚至還出現 "0 管理費 " 的大招。
例如，去年 10 月，華夏理財曾將旗下產品華夏理財固定收益債權型封閉式理財產品 338 號固定管理費率下調至 0 元。
華夏銀行在追逐規模的同時，更應該關注盈利方面的問題。
眼下，苑志宏、嚴修遠搭檔組合，既要面對規模增長與盈利壓力平衡的問題，也需關注相關風險指標下滑、投訴等問題。
截至 2024 年底，華夏理財凈資產 54.06 億元，凈資本 49.35 億元，" 凈資本 / 凈資產 " 為 91.29%，各項風險資本之和為 14.99 億元，" 凈資本 / 各項風險資本之和 " 為 329.22%，較上年度的 470.06% 下滑了 140.84 個百分點。
另外，2024 年，華夏理財累計收到投訴 271 筆。從銷售渠道來看，華夏銀行投訴占比 88%，其他代銷機構投訴占比 10%，直銷渠道投訴占比 2%。
從投訴原因來看，" 因金融機構管理制度、業務規則與流程引起的投訴 " 占比 55%，而 " 因產品收益引起的投訴 " 占比 33%，" 因營銷方式和手段引起的投訴 " 占比 11%，" 因金融機構服務設施、設備、業務系統引起的投訴 " 占比 1%。
