"3、2、1 —— "
倒計(jì)時(shí)響起，一只機(jī)械臂迅速定位到一根半徑約 4mm 粗細(xì)的揭幕繩索裝置，精準(zhǔn)握住繩索，幕布緩緩落下。
拉開(kāi)幕布的是雙機(jī)械臂機(jī)器人 Vonnex ——它與人類(lèi)相似的多模態(tài)感知系統(tǒng)能夠同時(shí)處理視覺(jué)、力覺(jué)、聲紋信息，目前已經(jīng)在教育等場(chǎng)景當(dāng)起了 " 打工人 "。
此際，70 公里外的深圳寶安，思謀科技智造工廠內(nèi)，一批非人形工業(yè)機(jī)器人正接受出廠前的最后調(diào)試，它們沒(méi)有炫目的擬人外形，卻憑借著專(zhuān)為產(chǎn)線打磨的 AI 技術(shù)，即將奔赴散落在全球各地的客戶(hù)工廠。
這一幕，不禁想起最近多位投資人聊起的一個(gè)現(xiàn)象——當(dāng)人形機(jī)器人還在比拼跑馬拉松，率先落地到工業(yè)賽道的機(jī)器人已經(jīng)排隊(duì)進(jìn)廠領(lǐng)工號(hào)賺錢(qián)了。說(shuō)到底，產(chǎn)業(yè)里見(jiàn)真章。
告別跳舞翻跟斗
機(jī)器人已經(jīng)進(jìn)廠「打工」
今年以來(lái)，具身智能火爆歷歷在目。
最新一幕則是人形機(jī)器人走上運(yùn)動(dòng)場(chǎng)—— 2025 北京亦莊人形機(jī)器人半程馬拉松賽場(chǎng)，20 支人形機(jī)器人隊(duì)伍完成 21 公里旅程；無(wú)錫具身智能機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)，150 多只機(jī)器人走上運(yùn)動(dòng)場(chǎng)，往返競(jìng)速跑、隔空投籃、機(jī)器人格斗、連續(xù)后空翻。
這些熱鬧場(chǎng)面吸睛無(wú)數(shù)，但投資人看得心情復(fù)雜。毋庸置疑，這是國(guó)內(nèi)機(jī)器人賽道爆發(fā)的縮影，也是機(jī)器人智能化的一次次嘗試。無(wú)論是短視頻還是現(xiàn)實(shí)里，機(jī)器人跳街舞、連續(xù)后空翻 " 越來(lái)越像人 "，但動(dòng)輒幾萬(wàn)甚至十幾萬(wàn)一臺(tái)的機(jī)器人，離成功商業(yè)化的百億級(jí)巿場(chǎng)還有多遠(yuǎn)？
現(xiàn)實(shí)擺在眼前：如果無(wú)法大批量商業(yè)化，人形機(jī)器人熱度也會(huì)隨著時(shí)間慢慢消散。另一邊，在工業(yè)生產(chǎn)一線，搭載大模型的工業(yè)智能體已經(jīng)取代一部分人工，為具身智能率先撕開(kāi)了商業(yè)化突破口。
這些率先落地的非人形機(jī)器人，并非傳統(tǒng)意義上的機(jī)械臂或工業(yè)機(jī)器人，或者我們更應(yīng)該將其定義為 "工業(yè)智能體"。過(guò)去，傳統(tǒng)設(shè)備極依賴(lài)預(yù)設(shè)程序執(zhí)行單一任務(wù)，缺乏自主學(xué)習(xí)判斷能力，面對(duì)復(fù)雜環(huán)境變化也難以做出實(shí)時(shí)決策，鮮少進(jìn)入主流視野。
而如今落地工業(yè)產(chǎn)線的工業(yè)智能體，搭載 AI 大腦與多模態(tài)感知系統(tǒng)，從被動(dòng)執(zhí)行轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)決策，真正實(shí)現(xiàn)了從 " 機(jī)械臂 " 到 " 智能體 " 的質(zhì)變。正如前文提到的思謀科技，至今已進(jìn)入全球 300 家龍頭企業(yè)的流水線，悄悄實(shí)現(xiàn)了場(chǎng)景應(yīng)用，這是以往創(chuàng)投圈常常忽視的地方。
追溯起來(lái)，2004 年賈佳亞在香港科技大學(xué)獲得博士學(xué)位后加入香港中文大學(xué)，后成為終身教授。在多項(xiàng)產(chǎn)學(xué)研合作項(xiàng)目中，賈佳亞敏銳捕捉到工廠細(xì)分工序的復(fù)雜需求，開(kāi)始意識(shí)到工業(yè)智能化需要從底層算法到硬件設(shè)備的全棧整合，這是一個(gè)有硬需求卻門(mén)檻極高的領(lǐng)域。
與之相對(duì)應(yīng)，思謀的工業(yè)智能體之路鋪開(kāi)。成立當(dāng)月，這家公司就承接第一單 AI 智造落地的案例。如今不到 5 年，思謀的非人形機(jī)器人和智能體產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入特斯拉、卡爾蔡司、京東方、中國(guó)中車(chē)、比亞迪、立訊精密等一批頭部企業(yè)上崗。
這只是其中一個(gè)代表性案例。2023 年底，作為 " 人形機(jī)器人第一股 " 赴港上市的優(yōu)必選，自登陸資本市場(chǎng)便持續(xù)面臨商業(yè)化與盈利困境的雙重拷問(wèn)。近日，優(yōu)必選發(fā)布自愿性公告，宣布獲得小批量工業(yè)制造場(chǎng)景的具身智能人形機(jī)器人采購(gòu)合同，相關(guān)產(chǎn)品即將進(jìn)駐汽車(chē)工廠參與生產(chǎn)制造。
這一進(jìn)展被視作其在工業(yè)賽道商業(yè)化落地的關(guān)鍵突破——當(dāng)市場(chǎng)對(duì)其盈利前景存疑時(shí)，優(yōu)必選正將扭轉(zhuǎn)困局的希望，寄托于工業(yè)制造這一機(jī)器人領(lǐng)域最為成熟、也最具商業(yè)潛力的賽道之上。
而在優(yōu)必選上市后的一年，專(zhuān)門(mén)做機(jī)械臂的越疆科技也登陸港交所，成為 " 中國(guó)協(xié)作機(jī)器人第一股 "。此前投資界從創(chuàng)始人劉培超處了解到，越疆科技最先落地且占比最大的同樣是工業(yè)場(chǎng)景。
在聚光燈照不到的地方，一個(gè)超級(jí)賽道默默發(fā)力。
一個(gè)大灣區(qū)獨(dú)角獸案例
當(dāng)然，把機(jī)器人從實(shí)驗(yàn)室送到流水線并不是一件簡(jiǎn)單的事。
與投資人交流一番下來(lái)，盡管工業(yè)智能化市場(chǎng)潛力巨大，被視為萬(wàn)億級(jí)藍(lán)海，但專(zhuān)業(yè)壁壘高筑、場(chǎng)景高度碎片化，因此讓不少參與者望而卻步。大家不約而同地提到，多數(shù)制造企業(yè)在智能化改造時(shí)，普遍存在 " 三高焦慮 " ——高定制化成本、高試錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)、高集成難度。
為此，我們?cè)诂F(xiàn)場(chǎng)向賈佳亞教授請(qǐng)教了當(dāng)下行業(yè)的關(guān)鍵痛點(diǎn)——
首先是算法技術(shù)還不夠成熟。智能體核心是算法，盡管 AI 大模型在處理復(fù)雜任務(wù)時(shí)展現(xiàn)出了強(qiáng)大的能力，但將它與真實(shí)物理世界，特別是工業(yè)級(jí)生產(chǎn)場(chǎng)景相結(jié)合時(shí)，專(zhuān)業(yè)性、通用性還不夠，機(jī)器人無(wú)法做到和人類(lèi)一樣的靈活判斷和決策。
其次則是發(fā)展速度較慢。這包括技術(shù)的集成和兼容性，同時(shí)也需要通過(guò)規(guī)模化應(yīng)用來(lái)提升成熟度。
" 機(jī)器人、機(jī)械臂都有復(fù)雜的構(gòu)成，從電源管理、基礎(chǔ)零部件到傳感系統(tǒng)、規(guī)劃控制等存在著一條很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈條。將智能體技術(shù)與現(xiàn)有的硬件軟件系統(tǒng)集成，不僅涉及跨行業(yè)、跨學(xué)科，同時(shí)也與整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)相關(guān)，這在一定程度上減緩了相關(guān)智能體產(chǎn)品的發(fā)展速度。"
此外，具身智能機(jī)器人一定要具備人體形態(tài)嗎？面對(duì)鋪天蓋地的人形機(jī)器人熱潮，一級(jí)市場(chǎng)投資人曾提出過(guò)此類(lèi)疑惑，思謀路徑或許回答了這一問(wèn)題。
一定程度上，智能程度決定產(chǎn)業(yè)價(jià)值上限，形態(tài)適配度決定商業(yè)化速度，因此從創(chuàng)立思謀起就做出了 " 去形存智 "、不拘泥于形態(tài)的戰(zhàn)略選擇。這樣的思路得到不少投資人的認(rèn)可。去年 6 月，港投公司出手，第一個(gè)項(xiàng)目就是思謀科技。港投公司風(fēng)格穩(wěn)健，投資團(tuán)隊(duì)對(duì)思謀進(jìn)行了嚴(yán)格盡調(diào)，而商業(yè)化應(yīng)用場(chǎng)景成為關(guān)鍵的考量標(biāo)準(zhǔn)。
投資界得到一組數(shù)據(jù)：成立 5 年來(lái)，思謀已通過(guò) AI 機(jī)器設(shè)備和機(jī)械臂等工業(yè)智能體產(chǎn)品，進(jìn)入車(chē)類(lèi)制造、新能源、3C、精密工業(yè)等多個(gè)行業(yè)，累計(jì)檢測(cè)工業(yè)品近百億件。
如今馮諾依曼人工智能研究院的揭幕，可看作香港在人工智能領(lǐng)域的布局加速，同時(shí)也讓機(jī)器人落地應(yīng)用的重要性再次得到強(qiáng)調(diào)。
下一場(chǎng)風(fēng)暴：
中國(guó)需要什么樣的機(jī)器人？
我們把視野打開(kāi)。
此時(shí)此刻，一級(jí)市場(chǎng)對(duì)于 " 投不投具身智能 " 的爭(zhēng)吵不絕于耳。但總結(jié)下來(lái)，還是有兩點(diǎn)基本達(dá)成共識(shí)：一是具身智能融資火爆之下，估值泡沫涌現(xiàn)；二是商業(yè)化場(chǎng)景還在苦苦探索。
縱然大多數(shù)人堅(jiān)信這一賽道的廣闊前景，但從短期來(lái)看人形機(jī)器人要走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)，不論在技術(shù)上還是在成本上都還有很長(zhǎng)一段路要走。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司而言，先讓自己在市場(chǎng)上活下來(lái)是第一要義。放眼海外，美國(guó)明星公司 Anki、家庭機(jī)器人公司 Jibo、陪伴機(jī)器人 Embodied 等都在經(jīng)歷一陣爆紅后迅速隕落；國(guó)內(nèi)的老牌機(jī)器人獨(dú)角獸達(dá)闥也因沒(méi)有造血功能走到懸崖邊。
這些殘酷的現(xiàn)實(shí)，無(wú)一不說(shuō)明具身智能公司率先布局工業(yè)場(chǎng)景的必要性。經(jīng)歷了這一波人形機(jī)器人熱潮，投資人開(kāi)始重新回到工業(yè)具身智能找起項(xiàng)目。
這并不難理解。一方面，今年人形機(jī)器人融資熱潮，估值暴漲屢見(jiàn)不鮮；但工業(yè)機(jī)器人迄今在一級(jí)市場(chǎng)尚未達(dá)成高度共識(shí)，因此融資估值相對(duì)冷靜，爆發(fā)空間仍然巨大。
而在大家最關(guān)心的商業(yè)落地上，工業(yè)賽道可以說(shuō)是行業(yè)里較少 " 需求先行 " 的場(chǎng)景方向。汽車(chē)制造、精密儀器制造等工業(yè)場(chǎng)景對(duì)機(jī)器人的需求遠(yuǎn)高于其它場(chǎng)景，因此這一領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展相對(duì)更為長(zhǎng)期且穩(wěn)定。
一位投資人朋友也補(bǔ)充一點(diǎn)：因?yàn)樾枨髨?chǎng)景較為固定，智能體等新型工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品不論在硬件還是在 AI 賦能上的成本都相對(duì)可控，價(jià)格也在逐漸降低，這也是當(dāng)下更適宜商業(yè)化的原因之一。
2025 年初高盛在一則報(bào)告指出，（人形）機(jī)器人有望在 2024 年 -2027 年間率先應(yīng)用于工廠，而進(jìn)入消費(fèi)市場(chǎng)的時(shí)間則預(yù)計(jì)在 2028 年 -2031 年之間。這一預(yù)測(cè)再次證明工業(yè)具身智能將會(huì)率先爆發(fā)。
" 工業(yè)具身智能有望成為下一個(gè)最火賽道。"最近這樣的聲音愈發(fā)密集。
用投資人的話(huà)來(lái)說(shuō)，目前具身智能行業(yè)仍處于相對(duì)早期的發(fā)展階段，在這個(gè)階段，具身智能與 AI 大模型的深度融合已經(jīng)率先在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用落地。下一步，具身智能的目標(biāo)是在工業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，形成產(chǎn)業(yè)價(jià)值。
毫無(wú)疑問(wèn)，具身智能機(jī)器人不論以任何形態(tài)出現(xiàn)，都將是 AI 的最佳載體。在新技術(shù)的刺激下，工業(yè) 4.0 時(shí)代——以工業(yè)智能體為標(biāo)志的工業(yè)全面智能化革命，正在加速到來(lái)。
這將會(huì)重塑全球產(chǎn)業(yè)格局。2025 年，" 具身智能 " 一詞首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，戰(zhàn)略意義不言而喻。歷史河流浩浩湯湯，也許多年回頭看，這會(huì)是一場(chǎng)攸關(guān)國(guó)運(yùn)的科技競(jìng)爭(zhēng)。
本文來(lái)源投資界，作者：楊文靜，原文：https://news.pedaily.cn/202505/549432.shtml
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