藍(lán)鯨新聞 6 月 25 日訊（記者 敖玉連）連打三發(fā)子彈后，中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)出資的鴻鵠基金確定性規(guī)模已經(jīng)高達(dá) 925 億元，將躋身私募證券第一梯隊(duì)，僅次于高毅、景林等老牌千億私募。
鴻鵠是險(xiǎn)資在證券類私募的第一個(gè)起舞者，但不會(huì)是最后一個(gè)。
就在 6 月 23 日，太保旗下的私募證券機(jī)構(gòu)太保致遠(yuǎn)（上海）也獲批成立并登記，首期投資規(guī)模將達(dá) 200 億元；5 月底，泰康保險(xiǎn)旗下的泰康穩(wěn)行（武漢）獲登記，首期投資規(guī)模預(yù)計(jì)為 120 億元。陽(yáng)光保險(xiǎn)、平安等也官宣將設(shè)立私募，首期規(guī)模都在百億以上。
三批險(xiǎn)資入市試點(diǎn)正陸續(xù)落地，2220 億元將借道私募投入二級(jí)市場(chǎng)。對(duì)總盤子只有 5 萬(wàn)億的私募證券行業(yè)而言，出生就是 " 百億私募 " 的保險(xiǎn)系，正從 " 借勢(shì)者 " 轉(zhuǎn)為 " 造勢(shì)者 "。
太保獲批設(shè)立證券私募公司，200 億長(zhǎng)錢即將入市
又一家保險(xiǎn)業(yè)巨頭拿到私募證券基金的通行證。
中基協(xié)官網(wǎng)顯示，6 月 23 日，太保致遠(yuǎn)（上海）私募基金管理有限公司在中基協(xié)完成登記備案，公司實(shí)控人是太平洋資管，出資認(rèn)繳比例 100%。
太保致遠(yuǎn)的主要高管都出自太保體系：太平洋資管權(quán)益投資部董事向濤擔(dān)任該私募的法定代表人、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，太平洋資管風(fēng)險(xiǎn)管理部副總裁何佳誠(chéng)，擔(dān)任該私募的合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人、信息填報(bào)負(fù)責(zé)人。
早在 6 月 3 日，中國(guó)太保便公告將成立私募證券投資基金、并購(gòu)基金，其中并購(gòu)基金預(yù)計(jì)投入 300 億元，而直接投向二級(jí)市場(chǎng)的太保致遠(yuǎn) 1 號(hào)（暫定名），目標(biāo)規(guī)模為 200 億元。據(jù)了解，該基金將發(fā)揮耐心資本優(yōu)勢(shì)，聚焦股息價(jià)值核心投資策略。也就是說(shuō)新成立的太保致遠(yuǎn)私募，出生就是 " 兩百億私募 "。
5 萬(wàn)億盤子的證券私募座次生變
險(xiǎn)資的入局對(duì)私募同業(yè)們而言，在規(guī)模上，算得上是 " 降維打擊 "。
目前，我國(guó)的私募證券規(guī)模僅有 5.51 萬(wàn)億元，管理人合計(jì) 7827 家，但規(guī)模超過(guò)百億的僅有 87 家。而險(xiǎn)資私募管理人體量動(dòng)輒百億，資金實(shí)力不容小覷，目前已有九百億私募巨頭誕生——國(guó)豐興華（北京）私募。
國(guó)豐興華由中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)共同出資成立，也是首批試點(diǎn)中鴻鵠基金的管理人。在險(xiǎn)資入市、長(zhǎng)錢長(zhǎng)投號(hào)召下，2024 年年初，中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)各出資 250 億元，設(shè)立了鴻鵠基金一期，并于同年 3 月正式啟動(dòng)投資。鴻鵠基金運(yùn)營(yíng)主體國(guó)豐興華（北京）私募也是由人壽、新華雙方各出資 50%，于 2024 年 1 月在中基協(xié)完成登記備案。
首期 500 億元目前已全部入市，國(guó)豐興華鴻鵠二期在今年 3 月 5 日獲批，規(guī)模為 200 億元。5 月 13 日，鴻鵠基金三期獲批，目前已披露的規(guī)模為 225 億元。
不算投資盈虧（新華保險(xiǎn)稱，截止 2025 一季度末，一期資金取得了較好收益）；三期的確定性資金便高達(dá) 925 億元，這也讓國(guó)豐興華的管理規(guī)模躍升第一梯隊(duì)，僅次于高毅、景林等千億私募。
自 2023 年底，險(xiǎn)資開(kāi)啟長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)以來(lái)，現(xiàn)已有三批試點(diǎn)：首批試點(diǎn)規(guī)模 500 億元、第二批 1120 億元，第三批 600 億元，目前第一批試點(diǎn)已經(jīng)全部打入股市，第二、三批正在落地。險(xiǎn)資合計(jì) 2220 億元的長(zhǎng)錢，將以成立私募的方式，直接投向二級(jí)市場(chǎng)。
目前已有三家新私募在中基協(xié)完成登記備案，分別是人壽和新華發(fā)起的國(guó)豐興華、泰康資管發(fā)起的泰康穩(wěn)行（武漢）、太保資管發(fā)起的太保致遠(yuǎn)。國(guó)豐興華已備案兩只基金，泰康穩(wěn)行一期也在 6 月 13 日成立，投資規(guī)模預(yù)計(jì)為 120 億元。
此外，陽(yáng)光保險(xiǎn)將發(fā)起規(guī)模 200 億元的陽(yáng)光和遠(yuǎn)私募證券基金；平安人壽也將設(shè)立發(fā)行規(guī)模 300 億元的私募證券基金，并申請(qǐng)成立恒毅持盈（深圳）私募基金管理公司，目前已獲屬地監(jiān)管批復(fù)。
可以預(yù)見(jiàn)，2220 億保險(xiǎn)資金入市后，背后的私募證券管理人將在頭部匯合，千億級(jí)別的私募管理人也呼之欲出。
偏好高股息、藍(lán)籌股，這很險(xiǎn)資
保險(xiǎn)私募產(chǎn)品 2220 億元的資金將投向哪里？
鴻鵠基金的持倉(cāng)顯示：偏好大盤藍(lán)籌、高股息等資產(chǎn)，這很 " 保險(xiǎn) "。
今年一季度末，鴻鵠一期現(xiàn)身三只股票的前十大流通股東：伊利股份（600887.SH）、中國(guó)電信（601728.SH）、陜西煤業(yè)（601225.SH），分別持有 1.53 億股（占總股本 2.40%）、7.62 億股（占總股本 0.83%）、1.16 億股（占總股本 1.20%）。
這三只股票的共性是大市值、高股息。市值方面，三只都是上證 50 成分股，都是上交所市值前 50 的股票；股息方面，截止 6 月 25 日，中國(guó)電信、伊利股份、陜西煤業(yè)近 12 個(gè)月股息率分別為 3.28%、4.41% 和 7.37%。
鴻鵠一期運(yùn)作實(shí)踐已一年有余，能在上市公司的股東名單中找到投資的蛛絲馬跡。其他產(chǎn)品的入市運(yùn)作情況尚不得知，不過(guò)，多家管理人也直言將投向大型上市公司。
鴻鵠二期的發(fā)起人新華保險(xiǎn)稱，基金投資范圍為中證 A500 指數(shù)成份股中，符合條件的大型上市公司 A+H 股。另一發(fā)起人中國(guó)人壽也發(fā)文，將主要聚焦大市值、流動(dòng)性好和較高市場(chǎng)影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司。
陽(yáng)光保險(xiǎn)稱，其設(shè)立的私募權(quán)益資產(chǎn)投資范圍包括：滬深 300 指數(shù)成份股、恒生港股通指數(shù)成份股、相關(guān)指數(shù) ETF、指數(shù)型基金等。泰康穩(wěn)行則將以基本面分析為出發(fā)點(diǎn)，精選 AH 優(yōu)質(zhì)上市公司，嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
