進入中國市場 6 年，加拿大國民咖啡在本土依舊呈現(xiàn)出水土不服的跡象。
今年一季度，Tims 天好中國（THCH.NASDAQ）實現(xiàn)系統(tǒng)銷售額 3.763 億元，同比增長 3.5%。
Tims 中國從去年起在全國范圍開放單店加盟，以小門店模型的加速搶占市場份額。
近一年來，加盟門店數(shù)量迅速攀升，凈增超 120 家。在門店結(jié)構(gòu)中占比由 37% 提升至 44%。
同時持續(xù)清退早期簽約的高租金、低店效的自營門店。
由于店型結(jié)構(gòu)的調(diào)整，公司近幾個季度收入、虧損均呈收縮趨勢。
一季度公司實際收入 3.01 億元，同比下降 9.5%；經(jīng)調(diào)整 EBITDA 虧損 2930 萬元，上年同期為虧損 5230 萬元。
但加盟店的高增速，似乎在本季度迎來轉(zhuǎn)折。
Tims 中國自營門店一季度閉店 7 家，加盟店凈增 9 家，門店總規(guī)模達到 1024 家。
而在去年四季度，凈新增門店 76 家，其中包括 12 家直營店、64 家加盟店。
" 咖啡 + 現(xiàn)制暖食 " 的差異化競爭思路正在迎來挑戰(zhàn)。
Tims 中國并不直接參與 9.9 元價格戰(zhàn)，而將思路放在品類擴充上，把貝果打造成招牌爆款，使客單價穩(wěn)定在 30 元左右。
輕食類產(chǎn)品毛利率雖低，但有助于鞏固早餐這一咖啡的重要消費場景。
" 單獨買咖啡的顧客平均每周進店消費 1 至 2 次，購買‘咖啡 + 暖食’的顧客消費頻次會提升到 2 至 3 次。"Tim 天好中國首席執(zhí)行官盧永臣稱。
Tims 中國一季度開始發(fā)力午餐場景，推出熱烤貝果堡、充能午餐卷、有料能量碗等新品。
新品并未帶來業(yè)績提振，同店銷售額反而下滑了 7.8%。
直營門店單店銷售額降幅達 6.5%，訂單數(shù)量同比下降 14%，客單價微降 1.9%。
歸根結(jié)底，Tim 中國主要門店所在的一二線城市已成競爭紅海。
星巴克、Manner 等品牌均陸續(xù)在門店中引入了烘焙產(chǎn)品。奈雪的茶、賽百味、皮爺咖啡等也開始主推能量碗。
盧永臣曾表示，2025 年目標實現(xiàn)全年現(xiàn)金流盈利，同店銷售額正增長。
在外賣補貼、咖啡奶茶價格瘋狂內(nèi)卷的背景下，這仍然是一個艱巨的目標。
