西南證券股份有限公司劉言 , 陳柯伊 , 周杰近期對力盛體育進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《公司回購股份達(dá) 1%，彰顯長期發(fā)展信心》，給予力盛體育買入評級。
力盛體育 ( 002858 )
投資要點(diǎn)
事件：公司發(fā)布關(guān)于回購股份比例達(dá)到 1% 暨回購進(jìn)展公告，截至 2025 年 6 月 23 日，公司通過回購專用證券賬戶以集中競價方式回購公司股份 166.32 萬股，占公司總股本的 1.01%，最高成交價為 14.13 元 / 股，最低成交價為 12.30 元 / 股，成交總金額為 2149.66 萬元（不含交易費(fèi)用）。
公司在發(fā)布回購股份方案的議案后 2 個月內(nèi)就進(jìn)行大額回購，彰顯長期發(fā)展信心。2025 年 5 月 13 日，公司響應(yīng)政府的股票回購增持再貸款政策，公司發(fā)布公告決定使用自有資金、自籌資金及股票回購專項貸款以集中競價交易方式回購公司發(fā)行的 A 股社會公眾股，用于員工持股計劃或者股權(quán)激勵，回購資金總額不超過人民幣 4000 萬元（含）且不低于人民幣 2000 萬元（含）。
海南國際賽車場項目有序推進(jìn)，已進(jìn)入實質(zhì)性建設(shè)階段。根據(jù)全景網(wǎng)的報道，公司的海南國際賽車場項目 2024 年順利完成賽道試驗段工程，并在 2025 年 2 月 28 日海南新能源汽車體驗中心項目賽道、賽事綜合樓工程 ( 階段性 ) 正式動工。力盛體育控股子公司海南智慧新能源汽車發(fā)展中心有限公司針對該項目已投入專項資金 1.47 億元，項目進(jìn)入實質(zhì)性建設(shè)階段。海南的氣候條件極為適宜，賽車場全年開放時間可達(dá) 340 天左右，位居全國之首，項目落地后有望增厚公司利潤。
公司推出 " 中國巡回賽力盛中國球員排行榜 "，推動高爾夫球運(yùn)動高水平發(fā)展。2025 年 6 月 7 日，在 2025 中國巡回賽官方新聞發(fā)布會上，公司副總裁曹杉提出九大核心戰(zhàn)略，涵蓋賽事規(guī)模拓展、獎金提升、國際化合作、數(shù)字化傳播等關(guān)鍵領(lǐng)域，明確未來三年 " 每年 20 站賽事 " 的穩(wěn)定目標(biāo)，并宣布推出 " 中巡俱樂部杯 " 創(chuàng)新賽事模式，打造競技與商業(yè)融合的標(biāo)桿平臺。董事長夏青正式推出 " 中國巡回賽力盛中國球員排行榜 "。該榜單將通過獎金激勵、職業(yè)發(fā)展支持等方式，助力中國高爾夫球選手成長，推動高爾夫球運(yùn)動在國內(nèi)的高水平發(fā)展。
盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計公司 2025-2027 年歸母凈利潤分別為 0.6、0.9、1.1 億元。公司作為中國領(lǐng)先的汽車運(yùn)動運(yùn)營商，有望在主業(yè)賽車賽事熱度提升、高爾夫賽事持續(xù)推進(jìn)的催化下實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)健增長，維持 " 買入 " 評級。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、體育賽事推廣權(quán)無法延展或商權(quán)費(fèi)大幅上升風(fēng)險、募投項目進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險。
最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：
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