【后市分析】
雖然短線出現一定的量大滯漲疑慮，但鑒于本輪行情一路反彈至今，累積了不少的獲利盤，在無足夠增量資金進場的背景下，市場分歧加劇也在情理之中，后續仍先行留意 5 日均線在將其有效跌破之前，仍先以震蕩走高的結構看待。而從盤面維度而言，目前熱點延續性不足的問題并未得以改善，多數板塊在盤中異動拉升后因無力承接而震蕩回落。最終導致目前市場空有寬度而缺乏破局高度。較好的是，近期連板股的市場反饋出現向好跡象，有望帶動短線投機情緒的回暖，因此仍可在短線回踩的過程中尋找一些熱門板塊的低吸機會。
【明日主題前瞻】
【今日導讀】
> 華為游戲中心將攜手 50+ 款游戲參展 2025ChinaJoy
> 海外市場呈爆發式增長態勢，該行業商業模式逐步清晰
> 這類材料機械性能突出，未來其滲透率或持續向上
> 比亞迪宣布實現媲美 L4 級智能泊車
> 國務院辦公廳發文稱探索開展 " 人工智能 + 政務服務 "
> 魔法原子推出高動態雙足人形機器人
【主題詳情】
華為游戲中心將攜手 50+ 款游戲參展 2025ChinaJoy
第 22 屆中國國際數碼互動娛樂展覽會（ChinaJoy）將于 8 月 1 日至 8 月 4 日在上海新國際博覽中心舉辦。華為游戲中心將以 "HarmonyOS 游戲——非凡體驗大有不同 " 為主題，攜手 50+ 款熱門游戲登陸 ChinaJoyBTOCN3 館 -01 號鴻蒙游戲展區，為玩家帶來性能、智能、玩法全面升級，帶來與以往大有不同的沉浸式鴻蒙游戲新體驗。
受益版號供給數量持續加大，今年游戲大盤數據表現優秀，1-5 月中國游戲市場收入同比增長 17%。東方證券項雯倩認為，行業產品結構已從過往的一波流換皮產品轉向長周期項目，這一轉變會使得在長周期產品研發具備競爭優勢的公司和短周期公司產生估值分化，看好新品上線對于公司業績的拉動也從過往的一次性驅動變為當前的更高能見度和更長周期性。
上市公司中，電魂網絡儲備《野蠻人大作戰 2》《修仙時代》《進擊的兔子》等多款游戲，并聚焦 AI 技術賦能業務，此外今年積極拓展海外發行渠道及運營，將富有中國民族特色和歷史文化內涵的游戲產品輸出國外，實現海外業務持續增長。三七互娛自研 + 代理游戲多元化布局，新品儲備豐富覆蓋多品類，推出的全新 MMORPG《斗羅大陸：獵魂世界》公測定檔 7 月 11 日，預約人數已突破 1000 萬，并且此前與華為公司簽訂合作協議，共同探索云游戲的發展方向。
海外市場呈爆發式增長態勢，該行業商業模式逐步清晰
上市公司中，易點天下在短劇出海領域已服務了多家行業頭部企業，2024 年還獲得了媒體頒發的 " 短劇承制服務商 " 的合作伙伴稱號。華策影視在短劇出海規劃上，公司通過國際流媒體平臺建立內容矩陣，多語言運營覆蓋全球；利用 AI 技術提升制作、翻譯效率；拓展多元化商業模式，實現 IP 全生命周期變現。海看股份攜手青島西海岸新區和融創集團共同打造北方微短劇影視基地（青島藏馬山）， 2024 年 4 月基地正式投入運營，為全國微短劇影視機構提供制作、劇組服務、演員等全鏈路拍攝支持，全年服務橫屏、豎屏、出海微短劇劇組 100 余個。
這類材料機械性能突出，未來其滲透率或持續向上
機構指出，PEEK 材料性能優異，能在保障人形機器人輕量化需求的同時，兼顧足夠的強度和剛性以滿足機器人的負載和靈活性需求，有望依托人形機器人產業增長實現集中催化。根據中商產業研究院預計國內 2025 年 PEEK 材料市場規模將達到 21 億元，同比增長 10.53%，未來前景廣闊。
PEEK，又名聚醚醚酮，是一種新型的半晶態芳香族熱塑性特種工程塑料。具備機械性能突出、耐熱等級高、自潤滑、耐磨耗及耐腐蝕等不可替代優勢，性能與附加值均居工程塑料頂端，是 " 以塑代鋼 " 的理想解決方案。PEEK 材料在醫療領域聚焦人造骨骼、填充物等應用場景；是飛機輕量化的關鍵解決方案；是人形機器人關節與傳動系統的核心替代材料。行業內已有廠商將 PEEK 用于諧波減速器等人形機器人硬件端，重量、扭矩 / 重量比、壽命等性能顯著優化，未來其滲透率或持續向上。
上市公司中，中研股份在 PEEK 合成、提純、復合增強的理論和技術方面實現了多項創新和突破，掌握了包括關鍵原料選擇、關鍵過程控制、關鍵設備設計、關鍵工藝優化、關鍵指標監測的全流程全國產化 PEEK 生產能力。維科精密具備加工 PEEK 料的能力，目前已有部分產品的開發開始使用 PEEK 料。聚賽龍一直致力于高端改性復合材料的研發，關于改性 PEEK 復合材料的研究已取得部分成果，具有一定的技術儲備，并取得了相關專利。
比亞迪宣布實現媲美 L4 級智能泊車
比亞迪官微宣布為智能泊車兜底，在全球率先實現媲美 L4 級的智能泊車，并承諾：在中國市場，比亞迪對所有天神之眼車輛用戶在智能泊車場景下的安全及損失全面兜底。
民生證券崔琰認為，比亞迪擁有數據優勢，累計銷售超過 440 萬輛搭載 L2 及以上駕駛輔助的車輛，以 " 規模化 " 與 " 普惠性 " 為底層邏輯，有望促進智駕功能成為買車重要考慮因素，鯰魚效應或將帶動其他車企追趕，正式開啟中國汽車的智駕平權時代，帶動產業鏈協同發展。
上市公司中，強瑞技術目前在智能汽車的主要客戶為華為系及比亞迪系。其中，比亞迪全系搭載的 " 天神之眼 " 高階智駕，在 2024 年內為公司貢獻了較大增幅，主要產品即為其智駕控制器提供的性能檢測自動化線體。裕太微在車載數據傳輸方面，公司針對不同智駕系統對數據量和傳輸速度的要求可以選擇使用百兆或者千兆的物理層芯片產品，并且已經應用到比亞迪仰望、騰勢等系列中。同時，公司車載以太網交換機芯片也已經在客戶端聯測，后續預計將與車載以太網物理層芯片成套銷售給客戶。
國務院辦公廳發文稱探索開展 " 人工智能 + 政務服務 "
近日，國務院辦公廳印發《關于健全 " 高效辦成一件事 " 重點事項常態化推進機制的意見》。《意見》指出，探索開展 " 人工智能 + 政務服務 "。聚焦 " 高效辦成一件事 " 應用場景，強化統籌規劃，在確保安全的前提下穩妥有序推進人工智能大模型等新技術在政務服務領域應用，為企業和群眾提供智能問答、智能引導、智能預填、智能幫辦等服務，為工作人員提供智能輔助審批、智能分析等支撐。
民生證券認為，DeepSeek 出圈引發國內 AI 落地進程加速，而近期深圳推出 "AI+ 政務助手 " 大幅提升政務工作效率，也引起了社會廣泛關注。我國政務信息化市場空間廣闊，包含招采、財政、稅務、司法等大量專業的垂直領域，同時鏈接 B 端、C 端用戶，AI 賦能帶來的提效降本空間較大。同時政務信息化體系建設節奏大多自上而下推動，在全年擁抱 AI 的浪潮下，AI+ 政務有望更快速落地。
公司方面，德生科技通過互聯網、大數據及 AI 技術構建全場景運營服務體系，深度覆蓋 " 就業 "" 就醫 "" 政務 " 等民生場景，為政府提供數字化治理解決方案。公司以人工智能知識圖譜為核心，打造了社保、政務咨詢經辦一體化 C 端智能客服產品。正元智慧充分運用新興 ICT 技術，構建物聯中臺、數據中臺、AI 中臺、支付中臺、認證中臺、協同中臺，推出 " 數字基座 + 場景應用 " 的產品框架體系，打造多技術融合、多主體協同、多場景應用的智慧校園綜合服務解決方案，核心技術拓展到政府、軍警、企業等，形成智慧園區解決方案。
魔法原子推出高動態雙足人形機器人
據媒體報道，具身智能公司魔法原子發布旗下新款雙足人形機器人 MagicBot Z1。MagicBot Z1 配備 3D 激光雷達、深度相機、雙目相機等傳感器，搭載魔法原子定位導航系統，可實現在復雜場景中的自主移動。
東方證券分析師楊震認為，在資本市場的支持下，人形機器人整機公司有望進入快速生產和擴張，而隨著更多的整機制造生產，零部件產業鏈的景氣度也將會上升，行業景氣度有望超預期。
公司方面，萬向錢潮在機器人領域，包括人形機器人、工業機器人等，公司已布局滾柱絲杠、行星滾柱絲杠產品，同時針對機器人關節核心精密軸、精密交叉滾子軸承、薄壁圓錐滾子軸承、球軸承等也組建專班隊伍，圍繞頭部機器人用戶開展產品項目攻關。江蘇雷利正在積極拓展機器人零部件、靈巧手等產品的市場，與下游客戶保持良好的溝通。公司是蔚藍科技四足機器人關節執行器供應商，控股子公司鼎智科技獲評智元機器人優秀合作伙伴。
