今天，A 股三大指數集體上漲。截至收盤，上證指數上漲 0.34%，深證成指、創業板指數分別上漲 1.46%、1.96%。
滬深兩市成交 18270 億元，較上周五放量 1167 億元。整個市場有 4188 只個股上漲，1068 只個股下跌，個股漲跌幅的中位數為上漲 0.99%，賺錢效應不錯。
上證指數收出六連陽，再創今年以來新高。由于重要時間窗已過，加上大盤再創新高，這意味著大盤后續震蕩上行的概率在大幅增加，而主升浪的概率在大幅下降。
這也是達哥降低券商股預期的原因之一。這并不是說券商股不會上漲，只是與牛市主升浪那種波瀾壯闊的行情有著本質區別。
近期的大盤走勢，給人的感覺是在走慢牛。但從 A 股歷史來看，很難出現慢牛，基本上都是快牛、瘋牛以及結構性牛市。
因此，盡管當前市場出現了慢牛的部分現象，但達哥并不認可慢牛這一說法。在達哥看來，當前仍處于牛市初期階段，距離主升浪的時間還比較遠。
那么，假如市場繼續呈現所謂的慢牛走勢，最該慢的應該是哪些方向呢？
中信證券指出，相比于一些高景氣且處于階段性高位的行業，其實小微盤現階段更需要放慢腳步。未來一旦宏觀邏輯逐步理順，微盤 + 銀行的結構可能會面臨較大的挑戰。
后市方面，在達哥看來，去年 10 月高點 3674 點及 2021 年高點 3731 點，有望在后續的震蕩上行中被突破。因此，專注板塊個股才是關鍵。
板塊方面，證券板塊一度有所表現，由于距離主升浪的時間預期比較遠，因此后續震蕩上行或震蕩的概率較大，上文已對此有所闡述。
昨天達哥在文章中聊到了牛市的幾朵金花，從今天的表現來看，都還不錯。
人形機器人方面，PEEK 材料板塊指數漲幅達 6.08%，位居概念板塊漲幅榜第一位。
在 8 月 5-6 日的文章中，達哥明確提到，PEEK 材料板塊指數 8 月 5 日收出了標志性陽線，加上人形機器人、減速器、機器人概念三大指數均實現了對今年二三月份高點的突破，這意味著整個人形機器人方向有望開啟一輪升勢。
8 月 5 日至今，PEEK 材料板塊指數的漲幅高達 14.86%，漲幅遙遙領先 A 股所有行業板塊及其他概念板塊，堪稱最強板塊。
由于越來越多的人形機器人廠商加碼輕量化，使得 PEEK 材料的預期大幅增強，市場資金也在積極擁抱這一產業變化，這是 PEEK 材料近期連續大漲的原因。
消息面上，杭州市司法局發布公開征求《杭州市促進具身智能機器人產業發展條例（草案）》意見的公告，將具身智能機器人產業納入全市政策支持框架，通過制度設計增強政策合力，進一步規范產業高質量發展路徑。
另外，正在舉行的 2025 世界機器人大會頗受市場關注。
在本次大會上，英偉達 Omniverse 與仿真模擬技術副總裁 Rev Lebaredian 表示：" 今天，隨著人工智能的出現，我們終于有了讓機器具備‘物理智能’的能力，可以把物理世界和信息世界真正連接起來。" 他強調，這意味著計算機的力量將進入 100 萬億美元的物理世界市場，而機器人正是實現這一躍遷的橋梁。
銀河通用創始人兼 CTO 王鶴則表示：" 在未來 10 年，我們將看到的是一個能夠超越當前所有工業機器人量的機器人市場。再往后 10 年，可能是超越汽車手機這個市場量的萬億市場，所以不能低估它，但也沒有大家想的那么快。"
固態電池方面，板塊指數今天跳空上漲 2.72%，多達 10 余只個股漲停。
中信建投指出，固態電池產業化節奏加快，隨著電池廠和整車企業中試線逐步跑通，產業鏈各環節降本持續推進，有望帶動下游市場需求爆發式增長，整個固態電池產業鏈的上游設備環節必將最先受益。
與固態電池有不少交集的鋰電池、鋰礦板塊今天大漲，主要是受寧德時代確認宜春項目暫停開采的消息刺激。
從多家機構的觀點來看，該礦區停產的實際影響可能并不大。比如，中信建投期貨表示，雖然目前市場對需求旺季仍有期待，但對下半年的整體需求增量已缺乏想象空間；銀河期貨表示，從庫存來看，當前碳酸鋰市場仍處于累庫狀態。
前段時間，市場大幅炒作 " 反內卷 " 題材，但之后這個方向就逐漸走向沉寂。在達哥看來，盡管 " 反內卷 " 能提振市場的短期投機情緒，但行情能否走得更遠還是要看市場需求，這也適用于鋰礦、鋰電池板塊。
國防軍工方面，板塊繼續上行，多只個股漲停。板塊的短期驅動因素是 9 月 3 日的閱兵。
從 2015 年 9 月 3 日閱兵、2019 年 10 月 1 日閱兵與國防軍工板塊的走勢情況來看，在閱兵之前的半個月，軍工股都迎來階段高點。
參考上述歷史規律，在進入 8 月中旬后半段之時，持有軍工股的投資者要開始注意軍工板塊是否會出現資金兌現的情況。
AI 硬件方面，玻璃基板、CPO、PCB、液冷服務器等漲幅居前。最近一個多月，達哥多次重點提及 CPO、PCB；最近一周，達哥多次提及液冷服務器。
液冷服務器方面，據工業富聯披露的半年報顯示，受益于 AI 相關業務的強勢增長，公司 2025 年上半年營收、歸母凈利潤均創同期歷史新高，第二季度單季營收、凈利潤也均創下同期歷史新高。
工業富聯在半年報中稱，2025 年上半年，全球科技產業格局在智能革命浪潮下加速重構，以大模型與生成式 AI 為代表的技術突破推動應用生態進入爆發階段。核心驅動力方面，預計北美四大云服務商 2025 年合計資本開支同比實現高速增長，其中 AI 云基礎設施投入占比將顯著提升，帶動高端 AI 服務器需求激增。
玻璃基板方面，來覓研究院認為，在半導體封裝中，玻璃基板是用玻璃取代有機封裝中類似印刷電路板的有機材料。隨著對強大 AI 需求的不斷增加，傳統的有機基板已顯得有些力不從心。而玻璃基板因其優良的物理特性，逐漸受到了更多關注，現已成為 AI 芯片領域的焦點。
AI 的存儲方面，據 TrendForce 集邦咨詢最新調查，2025 年下半年 DDR4 市場處于持續供不應求與價格強勢上漲態勢，由于 Server 的剛性訂單擠壓了 PC 和 Consumer 市場的供應，PC OEM 不得不加速導入 DDR5 方案，Consumer 廠商則面臨高價、難以獲取物料的挑戰，而 DDR 市場供需緊張也推升 Mobile DRAM 合約價格，第三季 LPDDR4X 漲幅為近十年單季最大。
最后，達哥作一個總結：今天大盤再創新高，后續震蕩上行并依次突破 3674 點、3731 點的概率逐漸增大，在此背景下，重視板塊個股。
板塊方面，中短期關注人工智能產業鏈、智能駕駛、商業航天、人形機器人、創新藥、固態電池等開始或即將迎來產業趨勢的板塊。
PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號 " 道達號 "。
（張道達）
根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。
每日經濟新聞
