年內(nèi)累計(jì)上漲 53.85% 北證 50 指數(shù)續(xù)創(chuàng)新高
出處：北京商報(bào) 作者：郝彥 網(wǎng)編：武杉 2025-08-20
北京商報(bào)訊（記者 郝彥）北證 50 指數(shù)接連創(chuàng)下歷史新高，成為資本市場關(guān)注的焦點(diǎn)。8 月 19 日，北證 50 指數(shù)再次沖高，盤中突破 1600 點(diǎn)，最高攀升至 1637.5 點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)歷史新高。截至當(dāng)日收盤，該指數(shù)報(bào)收 1596.67 點(diǎn)，漲幅為 1.27%。
回顧 8 月 18 日，北證 50 指數(shù)的表現(xiàn)同樣令人矚目，當(dāng)日飆漲 6.79%，以 1576.63 點(diǎn)收盤，創(chuàng)下歷史新高。
針對(duì)上漲的原因，同泰基金在同泰基金 e 財(cái)通公眾號(hào)發(fā)文解讀稱，主要有三大因素。首先即科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與政策紅利共振，本輪行情的重要驅(qū)動(dòng)力在于 " 新質(zhì)生產(chǎn)力 " 科技敘事的持續(xù)發(fā)酵。以 AI 大模型、算力、人形機(jī)器人等為代表的創(chuàng)新技術(shù)加速迭代，為北交所聚集的科技型中小企業(yè)提供了估值溢價(jià)空間。同時(shí)，北交所公司中報(bào)業(yè)績驗(yàn)證強(qiáng)化市場信心，高成長性企業(yè)的業(yè)績兌現(xiàn)，成為支撐估值的關(guān)鍵基石。此外，流動(dòng)性改善與市場情緒高漲，A 股總市值首次突破 100 萬億元，上證指數(shù)創(chuàng)十年新高，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著提升。北交所流動(dòng)性壓力有所緩解，資金對(duì)小盤成長風(fēng)格青睞度攀升。
若將時(shí)間維度拉長至年初以來，北證 50 指數(shù)的累計(jì)漲幅同樣十分可觀。截至 8 月 19 日收盤，北證 50 指數(shù)已累計(jì)上漲 53.85%，萬達(dá)軸承、民士達(dá)、諾思蘭德、并行科技等 11 只北交所個(gè)股年內(nèi)漲超 100%，其中，戈碧迦年內(nèi)漲幅更高達(dá) 226.42%。
上述背景下，北交所主題基金也在年內(nèi)斬獲了亮眼的收益。從主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品看，全部 20 只北交所主題基金（份額分開計(jì)算，下同）悉數(shù)漲超 39%，年內(nèi)平均收益率高達(dá) 64.36%。其中，中信建投北交所精選兩年定開混合 A/C 業(yè)績居首，收益率分別達(dá) 114.59%、114.06%，成為同類產(chǎn)品中唯二的 " 翻倍基 "。
此外，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合 A/C 收益率也均漲超 90%，分列第三名至第五名。
指數(shù)基金方面，60 只跟蹤北證 50 指數(shù)的指數(shù)基金中，53 只產(chǎn)品年內(nèi)收益率超過 10%，占比達(dá)到 88.33%。其中，37 只指數(shù)基金收益率超 40%，廣發(fā)北證 50 成份 A/C、博時(shí)北證 50 成份指數(shù) A 共 3 只產(chǎn)品收益率超 50%，排在北證 50 指數(shù)基金收益率前三名。
中信建投北交所精選兩年定開混合的基金經(jīng)理冷文鵬表示，該在管產(chǎn)品年內(nèi)收益較高，一方面，歸因于北交所市場的主題定位，既受益于北交所市場的整體上漲走勢(shì)，也受益于北交所市場的波段交易空間。另一方面，也歸因于基金的核心投資策略。
冷文鵬進(jìn)一步指出，今年以來北交所主題基金業(yè)績表現(xiàn)突出，主要是受益于北交所市場的上漲，而這背后反映的是北交所市場制度生態(tài)的日益完善以及北交所公司創(chuàng)新活力的持續(xù)激發(fā)，體現(xiàn)了北交所市場結(jié)構(gòu)新、動(dòng)能新、活力新、機(jī)制新的諸多優(yōu)勢(shì)。2024 年 "9 · 24" 行情以來，北交所市場的關(guān)注度、參與度以及活躍度均顯著提升，北交所公司創(chuàng)新型中小企業(yè)以及專精特新的特征被越來越多的投資者所認(rèn)識(shí)。北交所主題基金長期投資價(jià)值與北交所市場發(fā)展前景緊密相關(guān)。北交所市場未來仍將延續(xù)蓬勃發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，具備廣闊的發(fā)展空間，從而賦予北交所主題基金更高的中長期配置價(jià)值。
同泰基金認(rèn)為，盡管短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，但在宏觀政策支持科技創(chuàng)新、資金持續(xù)流入的背景下，指數(shù) " 慢牛 " 格局未改。投資者應(yīng)摒棄純題材炒作，可關(guān)注北交所高成長性、高稀缺性、高股息的 " 三高 " 企業(yè)，分享創(chuàng)新型中小企業(yè)的長期成長紅利。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮則提示稱，北證 50 指數(shù)的市值偏小，在市場流動(dòng)性充裕背景下，小盤股更容易被市場炒作。北證 50 指數(shù)聚集一批專精特新公司，而且科技含量非常高，更符合目前市場的熱點(diǎn)風(fēng)格。從投資者的角度來看，相比起單一股票，北交所指數(shù)基金或更容易分散風(fēng)險(xiǎn)，在市場有效突破后，短期仍然存在繼續(xù)上行的動(dòng)力，但大漲后難免存在分化風(fēng)險(xiǎn)，也提醒投資者理性看待。
