在今天的券商晨會上，華泰證券表示，地產市場仍在筑底企穩途中，推薦資源充沛運營穩健的房企；國泰海通證券提出，飼料產量高增長，后周期持續復蘇；中信建投指出，Agent 進展迅速，AI 產業鏈趨勢有望持續向上。
華泰證券：地產市場仍在筑底企穩途中 推薦資源充沛運營穩健的房企
華泰證券表示，統計局發布 2025 年 4 月全國房地產市場基本情況。4 月數據顯示行業投資端仍有一定壓力，融資端白名單機制發力緩解房企資金壓力，市場端房價同比降幅有所收窄，成交量季節性回落，其中核心城市表現更優。依然更加看好以一線城市為代表的核心城市復蘇節奏，以及在對應區域擁有儲備或新獲取資源的房企的估值修復，繼續推薦具備 " 好信用、好城市、好產品 " 即 " 三好 " 邏輯的地產股，同時分紅與業績穩健的物管公司亦有望受益于市場止跌回穩。
國泰海通證券：飼料產量高增長 后周期持續復蘇
國泰海通證券表示，據飼料工業協會數據顯示，2025 年 4 月，全國工業飼料產量 2753 萬噸，環比增長 4.2%，同比增長 9.0%；其中配合飼料、濃縮飼料、添加劑預混合飼料同比分別增長 9.1%、6.5%、9.7%。隨著生豬存欄恢復，肉禽養殖存欄持續高位，水產品養殖積極性高，預計飼料行業在 2025 年產量同比恢復。此外，主要飼料企業積極出海布局，預計海外飼料的布局將帶來飼料銷量和噸利潤雙重推動。關注國內飼料行業恢復和相關公司海外飼料業務拓展，關注龍頭公司優勢凸顯。
中信建投：Agent 進展迅速 AI 產業鏈趨勢有望持續向上
中信建投表示，Agent 進展迅速，AI 產業鏈趨勢有望持續向上。1）AI 模型及技術持續迭代，利好有數據、有客戶、有場景的軟件企業，AI 產品有望帶動公司 ARPU 提升和項目單價上升，繼續看好 ERP 和政府方向率先落地訂單和產品。2）模型私有化需求增加，利好一體機、超融合和 B 端服務外包企業。a）推薦服務器、一體機、超融合等相關標的；b）金融、政府、能源等依賴軟件定制較多的領域；c）算力租賃和 IDC 的標的亦值得關注。
