財華社訊，李澤楷旗下富衛(wèi)集團（01828.HK）開啟招股，招股期為 6 月 26 日至 7 月 2 日，預期股份將于 7 月 7 日在聯(lián)交所掛牌上市。
此次 IPO，富衛(wèi)集團計劃全球發(fā)售9134.21萬股股份，其中香港公開發(fā)售占 10%，國際發(fā)售占 90%，另有 15% 的超額配股權(quán)。
其每股發(fā)售股份 38.00港元，每手 100 股，全球發(fā)售預計募資總額約34.71億港元（假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使）。
富衛(wèi)集團是一家泛亞洲人壽保險公司，于 2013 年由李澤楷成立。招股書披露，富衛(wèi)集團已從最初的三個市場發(fā)展到十個市場，業(yè)務(wù)遍布中國香港（及中國澳門）、泰國（及柬埔寨）、日本及新興市場（包括菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞）。
業(yè)績方面，2022 年至 2024 年，富衛(wèi)集團的凈保險及投資業(yè)績分別為 4.93 億美元、0.47 億美元和 9.11 億美元，凈利潤分別為-3.2億美元、-7.17億美元和 0.1億美元。
招股書還披露，富衛(wèi)集團的香港（及澳門）、泰國（及柬埔寨）、日本及新興市場業(yè)務(wù)于 2024 年分別貢獻 34.2%、32.6%、15.7% 及 17.5% 的新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際。
另外，富衛(wèi)集團稱，公司的東南亞市場（包括泰國（及柬埔寨）、菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞）于 2024 年貢獻約 50% 的新業(yè)務(wù)合約服務(wù)邊際。根據(jù) NMG 的資料，富衛(wèi)集團于 2023 年為東南亞市場按年化新保費計的五大保險公司及頂尖銀行保險公司。
富衛(wèi)集團將主要產(chǎn)品分類為（1）分紅人壽；（2）非分紅人壽；（3）危疾、定期人壽、醫(yī)療及附加保險；（4）單位連結(jié)式壽險；（5）團體保險及其他，于 2024 年分別貢獻 36.5%、28.0%、22.2%、7.5% 及 5.7% 的新業(yè)務(wù)價值。
值得注意的是，富衛(wèi)集團也存在一些隱憂。
富衛(wèi)集團在招股書中稱，公司過往一直依賴債務(wù)為營運資金、收購融資及其他資金需求提供資金。截至2025年 4月 30日，公司擁有 27.86億美元的借貸。此外，截至 2025 年 4 月 30 日，公司擁有面值為 9.50 億美元及賬面值為 7.59 億美元的未償還永續(xù)證券。
此外，過往的多宗交易也帶來了巨額商譽，2024 年末，富衛(wèi)集團的商譽為 15.07 億美元，相當于總資產(chǎn)的 2.81%，如果收購的資產(chǎn)表現(xiàn)不佳而需要進行商譽減值，將對其未來的業(yè)績帶來重大的不確定性。
總的來看，此次在港上市對于富衛(wèi)集團來說具有重要意義。根據(jù)招股書，富衛(wèi)集團擬將此次 IPO 募集資金凈額投往如下方向：用于提高保險集團監(jiān)管制度下的資本水平，并為營運實體提供增長資金，用于加強集團的股本、償付能力及核心流動資金，以及建立超出適用法定要求的資本緩沖。
