全球最大晶圓代工廠臺積電將向其海外子公司注資 100 億美元，這是該公司為對沖匯率風險而采取的最大規(guī)模資本運作。此舉旨在降低外匯對沖成本，增強匯率風險管理的資本靈活性。
6 月 25 日，據報道，臺積電的全資子公司臺積電全球有限公司（TSMC Global Ltd.）批準了向其母公司發(fā)行價值 100 億美元新股以增加資本的計劃，以幫助其降低外匯對沖成本。
新加坡 Robeco 亞洲主權策略師 Philip McNicholas 表示：
外匯波動加劇通常意味著銀行可能調整保證金要求。發(fā)行新股并立即注入現金有助于公司管理現有和新對沖頭寸的保證金要求。美元現金對公司海外業(yè)務也很有用，這些業(yè)務需要持續(xù)對沖。
新臺幣近期走強引發(fā)市場對中國臺灣地區(qū)出口導向型經濟的擔憂。作為蘋果和英偉達主要芯片供應商的臺積電，臺積電 CEO 魏哲家 6 月表示，新臺幣走強已使公司營運利潤率下降數個百分點。
史上最大規(guī)模注資應對匯率波動
根據中國臺灣地區(qū)投資審議委員會的聲明，此次注資主要用于一般性投資，包括銀行存款和債券。該聲明指出，注資目的是讓臺積電將自身外匯持有轉移至子公司，以幫助降低避險成本。
臺積電環(huán)球公司負責管理海外投資和避險業(yè)務，此次注資將為其提供更大的資本靈活性來管理匯率風險。值得注意的是，這是該公司 2024 年以來第三次類似操作，規(guī)模遠超前兩次。這些增資均發(fā)生在新臺幣趨于升值的時期。
華僑銀行高級外匯策略師 Christopher Wong 指出，此類操作的典型手段之一是自然對沖，企業(yè)可以用美元收入匹配美元負債，同時為美國資產和擴張計劃提供資金，減少外匯轉換風險。
新臺幣升值沖擊出口企業(yè)
新臺幣近期表現強勁，5 月份，新臺幣一度創(chuàng)下 1980 年代以來最大單日漲幅，匯率對沖成本今年大幅飆升，一年期隱含波動率周三觸及 2011 年以來最高水平。
臺積電 CEO 魏哲家 6 月向股東表示，本幣走強已使公司營運利潤率下降數個百分點，凸顯匯率波動對這家全球最大晶圓代工廠商業(yè)績的直接影響。
