5 月 23 日，申萬菱信中證紅利指數(shù)基金、興業(yè)中證紅利指數(shù)基金均宣布提前結(jié)募，5 月以來宣布提前結(jié)募的紅利主題基金增至 4 只，而 5 月新成立的有紅利主題產(chǎn)品，最高成立規(guī)模近 10 億。
那么，紅利主題基金是否能帶來預(yù)想中的 " 防御 " 效果？Wind 數(shù)據(jù)顯示，紅利主題基金（名稱含有 " 紅利 "" 高股息 " 關(guān)鍵詞）的年內(nèi)業(yè)績分化較大，表現(xiàn)最好的一只，已漲 34.87%，超七成產(chǎn)品年內(nèi)獲正收益。
而近期，市場人士依舊熱議 " 紅利 + 科技 "，更有券商首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家直言，" 中美對抗可關(guān)注紅利，中美合作可關(guān)注科技 "。
紅利主題基金持續(xù)上新
上述 2 只宣布提前結(jié)募的產(chǎn)品均掛鉤中證紅利指數(shù)。
具體來看，申萬菱信中證紅利指數(shù)基金的募集期由 10 個交易日縮短至 5 個交易日，這也是該基金公司旗下的唯一一只紅利主題的指數(shù)基金。去年，還成立了申萬菱信紅利量化選股基金。
興業(yè)中證紅利指數(shù)基金的原定募集期則是達(dá)到 3 個月的上限，目前宣布募集截止日提前至 5 月 27 日。此前，該基金公司還在去年成立了興業(yè)華證滬港深紅利 100 指數(shù)。
今年以來，繼續(xù)豐富紅利主題產(chǎn)品線，成為不少基金公司的共識，提前結(jié)募的紅利產(chǎn)品也頻頻出現(xiàn)。
比如，工銀瑞信中證港股通高股息精選 ETF 聯(lián)接也將募集截止日提前至 5 月 22 日；招商紅利量化選股也在 5 月宣布提前結(jié)募，公告提到，該基金募集規(guī)模上限為 30 億元，將根據(jù)發(fā)售公告等文件對募集期內(nèi)有效認(rèn)購申請進(jìn)行確認(rèn)。
5 月以來，還有 3 只紅利主題宣布成立，其中規(guī)模最大的中歐中證紅利低波動指數(shù)，成立規(guī)模達(dá)到 9.52 億元。而今年以來的紅利主題基金新發(fā)規(guī)模已經(jīng)突破百億元關(guān)口，達(dá) 127.23 億元（31 只），涉及 22 家基金管理人，平均每只產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模 4.1 億元。
年內(nèi)最高賺超 34%
持續(xù)布局新產(chǎn)品的背后，紅利 + 科技的啞鈴策略，依舊頗受關(guān)注。近日召開的第十二屆富國論壇上，與會嘉賓一致將科技與紅利列為年度投資主線。
其中，廣發(fā)證券首席策略分析師劉晨明建議關(guān)注低波紅利與創(chuàng)新藥出海。浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超則認(rèn)為，" 中美對抗可關(guān)注紅利，中美合作可關(guān)注科技 " ——紅利資產(chǎn)提供防御底線，AI、智能駕駛等新質(zhì)生產(chǎn)力代表長期進(jìn)攻方向。
不過，一片普遍看好的前景下，紅利主題基金年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)分化較大。Wind 數(shù)據(jù)顯示，截至 5 月 22 日，有 174 只紅利主題基金年內(nèi)獲正收益，占比超七成。
其中，格林高股息優(yōu)選以 34.87% 的收益率領(lǐng)漲；富國港股通紅利精選、富國紅利精選人民幣、信澳紅利回報(bào)等主動權(quán)益基金的年內(nèi)凈值也增長超 13%，平安港股通紅利精選年內(nèi)收益也超過 10%。
這 5 只年內(nèi)收益超 10% 的產(chǎn)品中，除了信澳紅利回報(bào)，其余均重倉港股市場。
格林高股息優(yōu)選截至一季度末重倉股，除了布局在公用事業(yè)、化工等紅利屬性較顯著的行業(yè)以外，也有醫(yī)藥、信息技術(shù)板塊個股布局，中國燃?xì)?、中簡科技、思維列控依次為前三大重倉股。該基金通過港股通投資的股票倉位在 46.2%。
張峰和寧君管理的富國港股通紅利精選的持倉分布在互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營商和資源品等行業(yè)。騰訊控股、紫金礦業(yè)、中國移動均在該基金今年一季度末的重倉股行列。
中國移動也是富國紅利精選在一季度末的頭號重倉股，此外，奇富科技美股、領(lǐng)展房產(chǎn)基金、工商銀行等也被該基金重倉，整體來看，該基金一季度末的港股倉位達(dá)到 78.86%。
平安港股通紅利精選在一季度末也是重倉銀行、通信服務(wù)和能源三大板塊。
同樣的，年內(nèi)業(yè)績排名靠前的紅利主題指數(shù)基金，也與港股市場相關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，截至 5 月 22 日，華夏恒生中國內(nèi)地企業(yè)高股息率 ETF 以 10.38% 的年內(nèi)凈值回報(bào)領(lǐng)先指數(shù)基金市場，另外，國泰君安中證港股通高股息投資指數(shù)的年內(nèi)凈值回報(bào)也超過 10%。
景順長城國證港股通紅利低波動率 ETF、招商恒生港股通高股息低波動 ETF、博時(shí)恒生港股通高股息率 ETF、易方達(dá)恒生港股通高股息低波動 ETF 等年內(nèi)凈值回報(bào)也超過 9%。
紅利主題基金近日也頻頻出現(xiàn)凈值創(chuàng)新高。5 月 22 日當(dāng)日，掛鉤上證國企紅利、中證紅利價(jià)值、中證紅利低波等指數(shù)的多只 ETF 出現(xiàn)凈值創(chuàng)新高。
前述的平安港股通紅利精選近期凈值也創(chuàng)新高，5 月 23 日凈值觸及 1.2530。
如何看紅利資產(chǎn)？
立足當(dāng)下，如何看后續(xù)紅利資產(chǎn)的投資機(jī)會？富國基金海外權(quán)益投資部總經(jīng)理張峰從港股市場的角度分析，盡管港股面臨外資流出壓力，但南向資金持續(xù)流入與上市公司回購加碼為市場提供韌性支撐。
在他看來，港股性價(jià)比凸顯，可以從三大維度精選標(biāo)的，現(xiàn)金流與派息是其中之一。他提到，可以篩選經(jīng)營穩(wěn)定、股息率高于 4% 的紅利資產(chǎn)，如電信、能源。
富國基金旗下另一位基金經(jīng)理田希蒙也認(rèn)為，港股市場當(dāng)前呈現(xiàn)顯著結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，五大核心賽道——互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、智能車、新消費(fèi)及紅利資產(chǎn)——成長動能強(qiáng)勁。
他提到，恒指 ETF 兼具紅利與科技屬性：高股息提供防御性收益，科技權(quán)重賦予進(jìn)攻彈性，是長期資產(chǎn)配置的理想選擇。隨著南向資金持續(xù)流入及稀缺產(chǎn)業(yè)布局深化，港股相關(guān)的 ETF 產(chǎn)品有望成為捕捉市場紅利的戰(zhàn)略性工具。
平安基金經(jīng)理丁琳則認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)不確定的情況下，投資者可以持續(xù)關(guān)注具備較高安全邊際的紅利策略，作為長期的配置工具。
