這段時(shí)間，股民總戲謔笑道：" 美股有英偉達(dá)，A 股有銀偉大！"
然而今日 A 股在銀行小幅下跌的情況下，無限逼近 3500 點(diǎn)，支棱起來了？
截至收盤，創(chuàng)業(yè)板指漲 2.39% 領(lǐng)漲，深成指漲 1.46%，滬指漲 0.7%，報(bào) 3497.48 點(diǎn)，無限逼近 3500 點(diǎn)，兩市全天成交額 1.45 萬億，較上個(gè)交易日放量 2453 億。
1
A 股逼近 3500 點(diǎn)
今天的 A 股屬實(shí)是過于熱鬧。
一邊是打響 " 反內(nèi)卷 " 第一槍的光伏板塊大爆發(fā)，光伏 50ETF 漲近 6%，光伏 ETF 易方達(dá)、光伏龍頭 ETF、光伏 ETF 均漲 5.5%。
另一邊是業(yè)績(jī)盈喜，5000 億龍頭工業(yè)富聯(lián)漲停，徹底引爆 AI 算力板塊，5G 通信 ETF、5GETF 漲超 4%。
光伏板塊突然強(qiáng)勢(shì)與 " 反內(nèi)卷 " 小作文有關(guān)，再聯(lián)系昨日地產(chǎn)板塊的反彈同樣與一則傳言有關(guān)，可以感受到市場(chǎng)的躁動(dòng)了，" 人心思漲 "。
而 AI 算力板塊的上漲與工業(yè)富聯(lián) Q2 業(yè)績(jī)超預(yù)期有關(guān)。
工業(yè)富聯(lián)上半年預(yù)盈 119.58 億元至 121.58 億元，同比 36.84% 至 39.12%，Q2 環(huán)比 28.6% 至 32.4%。公司表示業(yè)績(jī)高增得益于云計(jì)算業(yè)務(wù)在二季度實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，整體板塊營(yíng)業(yè)收入較去年同期增長(zhǎng)超過 50%。
顯而易見，AI 浪潮下的風(fēng)口下，800G 交換機(jī)、Ai 服務(wù)器等 AI 算力基礎(chǔ)設(shè)施需求居高不下，工業(yè)富聯(lián)賺得盆滿缽滿。
工業(yè)富聯(lián) 4 天兩板，大市值個(gè)股接連漲停，對(duì)于市場(chǎng)情緒往往具有一定帶動(dòng)作用。
長(zhǎng)城證券投顧團(tuán)隊(duì)回溯歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，工業(yè)富聯(lián)的歷史走勢(shì)與大盤走勢(shì)的關(guān)聯(lián)性，有時(shí)有一定的提前預(yù)示作用。如 2024 年 2 月 5 日 A 股見底，工業(yè)富聯(lián)是 2024 年 01 月 15 日提前見底。二是 2024 年 "9 · 24" 行情，工業(yè)富聯(lián)是 2024 年 9 月 9 日提前見底。三是 2025 年 1 月 22 日工業(yè)富聯(lián)漲停，其后 2 月 5 日產(chǎn)生市場(chǎng)科技股行情。
消息稱，特朗普簽署行政命令將關(guān)稅暫緩期延長(zhǎng)至 8 月 1 日，周二亞洲股市全線反彈，日韓股市、港 A 股均上漲。
A 股在上周第一次沖擊 3500 點(diǎn)失敗后，本周繼續(xù)發(fā)起進(jìn)攻，今日在無銀行權(quán)重股護(hù)盤的情況下，無限接近 3500 點(diǎn)，往后要怎么看？
國投證券統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn) A 股今年的漲幅幾乎都是銀行貢獻(xiàn)的，上半年銀行對(duì)大盤貢獻(xiàn)達(dá)到 87.61 點(diǎn)。如果扣除銀行股的貢獻(xiàn)，上證指數(shù)基本保持持平。對(duì)應(yīng)觀察 4 月 7 日 " 黃金坑 " 至今，銀行的貢獻(xiàn)更為突出，對(duì)上證指數(shù)的貢獻(xiàn)點(diǎn)達(dá)到 91.6 點(diǎn)。
更值得一提的是，全球資金 " 美元資產(chǎn)再平衡 " 開始出現(xiàn)端倪了！有消息稱，德國一養(yǎng)老基金委托香港機(jī)構(gòu)投資中國股票！
2
養(yǎng)老金巨頭出手
管理著 341 億歐元（400 億美元）的德國教會(huì)養(yǎng)老基金 KZVK，第二季度將 5000 萬美元委托給富國資產(chǎn)管理 ( 香港 ) 有限公司。知情人士表示，這筆資金將用于投資在香港、內(nèi)地和美國上市的中國股票。
今年 5 月，KZVK 管理委員會(huì)成員 Oliver Lang 一次采訪中表示，相對(duì)于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模和市值，養(yǎng)老金對(duì)中國的權(quán)重被低估。
公開資料顯示，富國香港是總部上海富國基金管理有限公司的子公司，成立于 2012 年，持有香港證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的第 1 號(hào)、第 4 號(hào)、第 9 號(hào)牌照。KZVK 總部位于德國科隆，為超過 24 萬名養(yǎng)老金領(lǐng)取者管理著資金。
截至今年一季度，富國香港管理規(guī)模為 3.59 億美元，持有 120 只股票，前十大持倉分別是泡泡瑪特、富途、網(wǎng)易云音樂、騰訊、紫金礦業(yè)等。
據(jù)媒體報(bào)道稱，未來可能還有機(jī)構(gòu)投資者就投資中國進(jìn)行招標(biāo)，當(dāng)下部分來自英國、西班牙和意大利的機(jī)構(gòu)投資者在準(zhǔn)備投資委托招標(biāo)。
資金層面來看，在 " 美國例外論 " 備受質(zhì)疑的情況下，全球資金重新回流日本，以及德國、法國為代表的歐洲市場(chǎng)，但海外資金回流中國大陸和港股市場(chǎng)仍不明顯。
該機(jī)構(gòu)表示，海外投資者尚未以顯著倉位重新參與中國市場(chǎng)，鑒于估值有吸引力、基本面改善、更具韌性的經(jīng)濟(jì)模式、政策支持私營(yíng)部門、消費(fèi)信心有改善跡象、房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)等因素，中國很可能成就下一個(gè) " 重估故事 "，建議投資者重新審視中國股票敞口。
3
10 只科創(chuàng)債 ETF 首日售罄
今年是當(dāng)之無愧的債券 ETF 爆發(fā)元年。
7 月 7 日，首批 10 只科創(chuàng)債 ETF 集體發(fā)行，全部頂格賣出，單日合計(jì)募集規(guī)模達(dá) 300 億元，全部實(shí)現(xiàn) " 一日售罄 "，一舉成為債券 ETF 市場(chǎng)的標(biāo)志性事件。
首批 10 只科創(chuàng)債 ETF 由華夏、易方達(dá)、鵬華、南方等 10 家公募基金公司推出，單只產(chǎn)品募集上限均為 30 億元。盡管原計(jì)劃中部分產(chǎn)品（如景順長(zhǎng)城、嘉實(shí)、南方）的募集期長(zhǎng)達(dá) 5-12 天，不曾想 10 只債券 ETF 集體迎來 " 日光基 " 時(shí)刻，甚至出現(xiàn) " 半日售罄 " 的情況，刷新了債券 ETF 的發(fā)行紀(jì)錄。
自從首批 9 只信用債 ETF 納入回購質(zhì)押庫以來，資金瘋狂涌入相關(guān) ETF。截至 7 月 7 日，債券 ETF 今年合計(jì)凈流入 1845.9 億元，其中跟蹤滬做市公司債、深做市信用債、中證短融指數(shù)的 ETF 今年分別凈流入 693.66 億元、416.73 億元和 199.09 億元。
目前 A 股有 29 只上市的債券 ETF，規(guī)模過百億的有 15 只，其中政金債券 ETF、短融 ETF、可轉(zhuǎn)債 ETF、公司債 ETF 易方達(dá)的最新規(guī)模分別是 525.23 億元、495.16 億元、366.56 億元 230.36 億元。
且不管資金初衷是否是看中科創(chuàng)債的中長(zhǎng)久期、高等級(jí)信用水平特征，科創(chuàng)債 ETF 為科技創(chuàng)新企業(yè)開辟了新的融資渠道，引導(dǎo)社會(huì)資金精準(zhǔn)流向硬科技領(lǐng)域，再次凸顯 " 投小、投早、投硬科技 " 的趨勢(shì)。
