私募巨頭最新持倉動向來了！
景林香港向 SEC 提交了美股持倉數據，截至二季度末，其美股持倉市值 28.73 億美元，約合人民幣 206 億元。
巨佬大調倉，新進買入 3 只股票，加倉 7 只股票，減持 13 只股票，清倉 6 只股票，對 5 只股票持倉不變。
具體來看：
二季度，景林香港新買進英偉達、亞朵、華住集團；
加倉臉書、滿幫集團、奇富科技、谷歌母公司 Alphabet、Sea、好未來、百濟神舟；
減持網易、拼多多、富途控股、貝殼、新東方、Nebius Group、阿里巴巴、英特爾、臺積電、攜程集團、阿斯特太陽能、Liberty Medie、禾賽科技；
清倉蘋果、聯合健康集團、再生元制藥公司、輝瑞制藥公司、傳奇生物以及中通快遞；
對大全新能源、晶科能源、微軟、特海國際、萬物新生持倉不變。
從景林香港重倉股看，Meta 仍為該公司美股第一大重倉股，前十大重倉股還包括網易、滿幫集團、拼多多、富途控股、奇富科技、英偉達、貝殼、新東方、Nebius Group，合計持有市值為 25.34 億美元，占其美股總持倉比例超 88%。
景林資產最新觀點認為，中國資產估值修復可能已到中場階段，接下來需要考驗的是挖掘新公司的能力，需要做好行業基本面的前瞻性研究，努力挖掘商業模式好、自由現金流強勁的企業；具體而言，商業模式好的企業通常有 " 四個壟斷 "，即權利壟斷、技術壟斷、稀缺資源壟斷和品牌心智壟斷。
景林資產高云程在年中致信中表示：
" 歷史經驗告訴我們：追逐當期熱門資產，往往是之后幾年負收益的主要原因。我的組合現在主要持有的幾個生意就是：
1. 大眾娛樂社交平臺，正在朝 AI Agent 快速迭代；
2. 無論誰設計最先進的芯片，都需要請他來做，具備強定價權；
3. 在美元長期趨勢出現動搖的情況下，擁有稀缺金銅資源的企業；
4. 中國最強 AI 模型和公有云業務。在 AI 時代，想用 AI，大部分企業必須用公有云；
5. 運動、戶外生活方式的品牌矩陣經營集團。公司的供應鏈和品牌運營能力在持續提升，肉眼可見的和對手拉開了差距。
由于監管規則和流動性、集中度管理的需要，我們無法僅集中到最好的三個生意上，但是我也想把組合集中在盡可能少的確定性機會上。大部分時候：少才能多，慢就是快。"
此外，高云程提及 :
香港市場成為今年上半年 IPO 融資第一的股票市場是一個重要的信號；國際資本放棄了之前對中國資產的偏見，重新回到香港這個國際金融中心和投資中國的橋頭堡；疊加大量南下資金的涌入，港股進入了活躍和繁榮的時代；世界正在從單極變為多極，中國資產應該獲得世界的平視；這個再平衡的過程，會給我們的組合帶來一定的額外獎勵。
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今年以來，港股市場成交活躍，南向資金凈買入額已超過去年全年，IPO 融資額也重回全球第一。
港交所數據披露，2025 年上半年，聯交所平均每日成交金額突破 2400 億港元，較去年同期暴增 118%。
截至周五，年內南向資金累計凈買入 9008 億港元，相當于 2024 年全年總額的 111.5%。
資金也在爆買港股 ETF。
港交所數據顯示，2025 年上半年， ETF 平均每日成交金額上升至 338 億港元，較去年暴增 184%。
年內資金凈流入超 50 億的股票型 ETF 基金有 24 只，凈流入額前 5 的股票型 ETF 中 4 只是港股。
港股通互聯網 ETF 年內資金凈流入額超 330 億元，是全市場 ETF 中唯一吸金超 300 億元的 ETF。
年內 ETF 漲幅超 50%ETF 有 19 只，其中 18 只投資于港股，恒生創新藥 ETF 年內漲幅為 97%。
恒生指數年內上漲 23.92%，恒生國企指數年內上漲 22.02%，恒生科技指數年內上漲 22.21%，超過標普 500 ( 8.63% ) 等全球主要指數。
高盛等多家外資投行多次上調港交所的目標價。
花旗集團增持了 22.5 萬股港交所股份，最新持有港交所 6349.47 萬股，持股比例為 5%，成為僅次于中國香港特區政府的第二大股東。
險資繼續舉牌港股。
近日，弘康人壽通過港股通二級市場，買入港股上市公司港華智慧能源股票，持股比例達到 5%，觸發舉牌。
中國保險行業協會披露信息顯示，今年以來，險資舉牌已經達到 22 次。梳理舉牌標的可以發現，險資偏好較低估值、較低波動、較高分紅、較高業績確定性等資產。
