近兩年，在低利率疊加震蕩市背景下，高股息紅利策略格外 " 紅 "。數據顯示，2024 年全年 A 股紅利指數和港股通高股息指數分別取得了 14.45% 和 26.86% 的收益率，高于同期上證指數表現。（數據來源：wind，統計區間：2024.1.1-2024.12.31）
紅利策略受到歡迎，是多方面共振的結果。一方面，震蕩市下，投資者風險偏好下降，而高股息資產能夠提供相對較高的穩健收益，抵御市場波動的能力較強，性價比相對較高；另一方面，隨著越來越多政策鼓勵上市公司分紅，其正面效應的溢出或有利于港股，紅利資產股息優勢或更加凸顯。
與此同時，隨著南向資金的加速流入，反映出資金對港股中長期投資價值的持續看好，對港股后市提供了強有力支撐。統計顯示，2024 年南向資金全年凈流入 8000 多億港元，今年一季度累計凈流入更是達 4387 億港元。（數據來源：wind，統計區間：2024.1.1-2025.3.31）
在此背景下，中銀基金順勢推出了中銀中證港股通高股息投資指數基金（A 類：023104 C 類：023105），為投資者布局港股高股息提供又一新的投資選擇。
資料顯示，此次新產品為股票指數型基金，緊密跟蹤中證港股通高股息投資指數（港股通高股息指數）。該指數是從符合港股通條件的香港上市公司證券中選取 30 只流動性好、連續分紅、股息率高的上市公司證券作為指數樣本。統計顯示，港股通高股息指數股息率較高，2021 年至 2023 年連續三年年末股息率超過 8%，表現出較高的分紅水平。（數據來源：wind，統計區間：2021.1.1-2023.12.31）
從行業分布來看，指數成份股多為經營穩健、現金流良好的優質藍籌股，涵蓋銀行、交通運輸、能源和通信等高股息行業。這些行業的 " 周期 + 金融地產 " 特征顯著，通常具有較穩健的盈利能力和較高的分紅水平，股息回報比較穩健。
從過往歷史收益來看，指數體現出了短期收益彈性較高、長期收益較穩健的特點。數據顯示，港股通高股息指數近一年收益率為 14.87%，優于港股其他同類紅利指數，也顯著超越 A 股中證紅利指數。另外拉長時間來看，港股通高股息指數近 4 個自然年度（2021 年至 2024 年）表現均超越恒生指數，震蕩市中展現出較好的防御屬性。（數據來源：wind，其中，近一年收益率統計區間為 2024.4.22-2025.4.22，近四個自然年度統計區間為 2021.1.1-2024.12.31）
值得關注的是，當前港股市場估值或處于歷史低位，同時 AH 股溢價自 2023 年初以來震蕩上行，估值偏低 +AH 股溢價偏高，港股配置性價比或進一步凸顯。
據悉，中銀基金指數管理團隊成員穩定，基本功扎實，具有豐富的指數管理及量化投資研究經驗。經過多年的辛勤耕耘，公司已經布局了較為完善的被動指數產品線，逐漸形成了較為完善的指數策略體系，力爭提升投資者持有體驗。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證，指數基金所跟蹤的標的指數過往表現也不預示指數基金的未來表現，請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。
