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      鈦媒體 17小時前

      遭關稅“砸腳”!美國 PC 市場 0 增長,全球其他地區逆勢“狂飆”

      2025 年上半年已經結束,在各種不確定性因素的影響下,消費電子市場也發生了一些變化。這其中,有 AI 帶來的對產業革新換代的推進,也有美國關稅政策變化下品牌廠商在供應側的調整。

      日前,國際數據公司(IDC)發布了 2025 年第二季度全球個人計算設備季度跟蹤數據(初步結果),PC 全球出貨量達到 6840 萬臺,同比增長 6.5%。值得一提的是,三個月前,市場曾預測二季度 PC 市場可能會下跌,但目前初步的統計結果來看,市場的增速不降反增。今年一季度,全球 PC 市場的增速為 4.9%。

      不過,在看到全球 PC 市場增長的同時,細分市場的表現則各不相同,可以說是冰火兩重天。在關稅政策的影響下,美國作為全球最大的 PC 市場,二季度交出了零增長的答卷。對比之下,其它市場則保持強勁需求,同比增速高達 9%。

      變局下穩增長,但美國例外

      將時間線拉回到三個月之前,關稅政策的變化,讓眾多品牌加快了對美國市場的出貨節奏,推動了一季度的 PC 市場的增長。Canalys 首席分析師 Ishan Dutt 表示:" 得益于廠商為應對首輪關稅政策提前向美國加速出貨的推動,2025 年第一季度,PC 出貨量大幅增長。" 其中,聯想和惠普第一季度在美國的出貨量分別增長約 20% 和 13%。

      圖片來源:IDC

      按照當時的推斷,二季度品牌廠商會更為謹慎一些,出貨或許會有所降低。不過,從統計結果來看,市場大盤并未受到過多的影響,二季度仍有著 6.5% 的同比增長。從市場排名來看,頭部仍沒有較大的變化,聯想仍舊保持其在全球 PC 市場的領先地位,筆記本和臺式機出貨量達 1700 萬臺,實現 15.2% 的增長。

      排名第二的惠普出貨量年增長 3.2%,達到 1410 萬臺。戴爾在上季度轉增之后,二季度再次下跌,出貨量達到 980 萬臺,同比下降 3%。蘋果憑借 21.4% 的強勁增長,穩居第四,出貨量達到 620 萬臺,占據 9.1% 的市場份額,這一數據也要好于一季度。華碩以 16.7% 的增長和 490 萬臺的出貨量躋身前五。

      相關數據顯示,PC 品牌對美國 PC 市場依賴程度依序為蘋果(44%)、戴爾(41%)、惠普(33%)、宏碁(25%)、聯想(19%)、華碩(16%),在相關政策出臺后,PC 生產線已經開始了新一輪的轉移,品牌出貨也更為保守。不過,從蘋果的高速增長來看,表面看起來并未受到影響,背后的原因也很簡單,那就是美國之外市場的推動。

      IDC 統計數據顯示,美國之外市場在二季度的增長為 9%,要明顯高于整體的表現。相比較下,美國市場則是近乎于零增長。而在此之前的五個季度,只有 2024 年的第三季度美國市場的表現要差于其它市場。

      IDC 全球移動設備跟蹤研究副總裁 Jean Philippe Bouchard 表示,考慮到今年年初的庫存增加,IDC 預計美國市場本季度會降溫。同時,由于預計進口關稅的最后期限即將到來,美國 PC 需求正在放緩,這一情況正在突顯。盡管美國 PC 市場表現平平,但世界其他地區展現出對 PC 的強勁需求。

      Canalys 則預測,2025 年全年美國個人電腦出貨量將僅增長 2%,而 2026 年預計將有 4% 的增長。根據 Canalys 的數據,2024 年美國臺式機和筆記本電腦的總出貨量約為 6920 萬臺,預計 2025 年將增至 7040 萬臺,2026 年將達到 7300 萬臺。

      從終端的售價來看,關稅帶來的成本的上升大概率也會由消費者買單,屆時也將會影響美國 PC 市場的增長。考慮到美國是全球最大的 PC 市場,單一市場的變動或許會導致全球 PC 市場結束增長。行業分析人士指出,若美國市場需求下滑 10%,全球 PC 出貨量可能減少約 3%。

      隱性風險凸顯,市場進入 " 矛盾期 "

      美國之外市場的高需求,推動了品牌商出貨的增長,而這種刺激更多的是來自于設備老化更新及向 Windows 11 系統穩步過渡的驅動。

      此前,微軟方面曾表示,從 2025 年 10 月 14 日起,Windows 10 將不再接收安全更新。公開信息顯示,Windows 10 是微軟在 2015 年上線的操作系統。2021 年,Windows 11 發布上市。

      從市場份額來看,Windows 10 依然是目前全球桌面 Windows 版本中市場份額最大的操作系統。截至 2024 年 10 月,Windows 10 在 Windows 系統中的市場份額占比為 60.95%,Windows 11 為 35.58%,Windows 7 為 2.62%。較大的換代空間,也成為 PC 市場增長的一大推動力量。

      而在 Windows 11 系統的換代之外,各大品牌商對 AI PC 的持續投入,也正在讓 AI 刺激出更多的市場需求。當前,全球 AI 產業正迎來爆發式增長。根據《2024 年全球高科技行業報告》的數據顯示,AI 軟硬件市場預計將以 40% 至 55% 的年增長率持續增長,到 2027 年市場規模將達到 7800 億至 9900 億美元。

      報告數據指出,2024 年標志著傳統 PC 向 AI PC 的重大轉變,預估 2025 年全球 AI PC 出貨量超過 1 億臺,占 PC 出貨總量的 40%;到 2028 年,全球 AI PC 出貨量 2.05 億臺,2024 年至 2028 年期間的復合年增長率將達到 44%。

      聯想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍指出,我們正身處 AI 觸發的第四次工業革命浪潮之中,智能體能力每幾個月翻一番,人類社會正在加速邁入 " 人智共創 " 的全新時代。數據顯示,聯想去年發布全球第一臺 AI PC,聯想 AI PC 過去一年累計銷量已超百萬臺。

      " 到 2027 年,85% 的電腦都是 AI PC。" 中國惠普有限公司副總裁、大中華區個人信息產品事業部總經理周信宏對作者說道," 一開始大家定義 AI PC,還把它定在一個‘高不可攀’的路徑上面,接下來就會進入到平民化階段,普通大眾都能夠慢慢享有。"

      需要指出的一點是,從當前的刺激因素來看,Windows 11 系統的更新只是短時間的影響,AI PC 目前是行業換新的主要力量,但是其更多的是覆蓋了原有的需求。換句話說,未來幾乎所有的 PC 的確都會是 AI PC,但定義的模糊很難去界定 AI 在這之中到底起到多少作用。

      在當前的政策變動下,PC 品牌商不僅要關于產品本身,還要投入更多的精力去平衡生產線以及庫存水平。但無論如何,生產線轉移的背后,亦是供應鏈的一次集體 " 失血 ",在前段時間,物流等多個環節的成本就在暴漲。

      另外,在庫存側,上半年廠商的 " 囤貨 ",讓下半年充滿了更多的風險,因此三季度會是一個較大的考驗,到時候的數據也更能看出市場受到的影響。如若需求持續供給,終端側的價格受到的影響較小。如果未來需求較為消極,品牌廠商只能制定相關降價促銷戰略來清理庫存,屆時市場便會進入到一個 " 矛盾期 "。而在 " 一天三變 " 的政策下,過去市場的通用規律也不再適用。(本文首發于鈦媒體 APP,作者|杜志強,編輯|鐘毅)

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