據(jù)媒體報(bào)道，廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省推動(dòng)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施（2025 — 2028 年）》，其中提出，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。鼓勵(lì)企業(yè)聚焦可重復(fù)使用液體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)、新一代低成本衛(wèi)星和關(guān)鍵載荷、衛(wèi)星星座組網(wǎng)與測(cè)運(yùn)控、直連衛(wèi)星通信等領(lǐng)域開(kāi)展核心技術(shù)攻關(guān)，以應(yīng)用基礎(chǔ)研究、創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)驗(yàn)證示范為重點(diǎn)，優(yōu)先納入省、市相關(guān)科技計(jì)劃項(xiàng)目支持方向。
根據(jù)賽迪智庫(kù)預(yù)測(cè)，2025 年我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破 2.5 萬(wàn)億元。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，目前衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)進(jìn)程持續(xù)加速，進(jìn)入 2025-2026 年主要衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)諸如千帆星座、GW 星座等逐步邁入發(fā)射加速階段，同時(shí)在基礎(chǔ)設(shè)施方面，地面段發(fā)射工位火箭端技術(shù)持續(xù)演進(jìn)，進(jìn)一步反哺衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)射進(jìn)程進(jìn)一步提速，同時(shí)疊加商業(yè)航天 IPO 融資等進(jìn)程持續(xù)加速，持續(xù)看好商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。
必讀要聞二：谷子經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，有望成為新消費(fèi)的核心引擎
據(jù)媒體報(bào)道，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，2025 年暑期檔電影衍生品收入同比增長(zhǎng) 120%，動(dòng)畫電影的非票房收入正在成為拉動(dòng) " 電影 +" 經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。在浙江杭州某商場(chǎng)內(nèi)，動(dòng)畫電影《浪浪山小妖怪》的快閃店里擠滿了顧客。從銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，浪浪山小妖怪系列玩偶上線 3 天銷量破萬(wàn)，補(bǔ)貨 5 次仍供不應(yīng)求。
受益于 Z 世代悅己需求、國(guó)產(chǎn) IP 崛起等催化需求增長(zhǎng)，疊加多元渠道支撐，政策引導(dǎo)消費(fèi)，谷子經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展。據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024 年中國(guó)泛二次元及周邊市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 5977 億元，其中 " 谷子經(jīng)濟(jì) " 市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 1689 億元，較 2023 年增長(zhǎng) 40.6%，預(yù)計(jì) 2029 年規(guī)模超 3000 億元。上海證券認(rèn)為，在悅己需求與國(guó)產(chǎn) IP 崛起等因素的驅(qū)動(dòng)下，" 谷子經(jīng)濟(jì) " 正全面開(kāi)花，通過(guò)重塑消費(fèi)主權(quán)與升級(jí)線下生態(tài)，有望成為中國(guó)新消費(fèi)的核心引擎。
必讀要聞三：淘寶正在灰度測(cè)試 "AI 萬(wàn)能搜 " 新功能
淘寶正加速 AI 技術(shù)在消費(fèi)場(chǎng)景的落地。近期淘寶正在灰度測(cè)試 "AI 萬(wàn)能搜 " 新功能，是在電商搜索領(lǐng)域的 AI 新產(chǎn)品，入口位于淘寶搜索激活頁(yè)，顯示為 "AI 萬(wàn)能搜 "Tab。與傳統(tǒng)關(guān)鍵詞匹配的搜索模式不同，"AI 萬(wàn)能搜 " 以口語(yǔ)化交互為核心競(jìng)爭(zhēng)力。用戶通過(guò)日常對(duì)話式提問(wèn)，即可獲得融合商品鏈接、測(cè)評(píng)視頻、選購(gòu)指南的多維 " 答案報(bào)告 "，覆蓋購(gòu)物攻略、口碑對(duì)比、優(yōu)惠信息等全鏈路消費(fèi)需求。
中信建投表示，AI 能在 " 商品導(dǎo)購(gòu)、評(píng)論摘要、產(chǎn)品體驗(yàn)、價(jià)格比對(duì) "4 大方面提高買家購(gòu)物體驗(yàn)，同時(shí)在 " 賣家選品、流程管理、智能客服 "3 大方面實(shí)現(xiàn)賣家降本增效。其中 AI 導(dǎo)購(gòu)想象空間大。海外的亞馬遜、沃爾瑪、微軟，以及國(guó)內(nèi)的淘寶等，均已上線 AI 導(dǎo)購(gòu)功能，通文字交互理解用戶模糊的需求，并向其推薦具體的商品，最終有望提升商品成交率。eBay 首席 AI 官表示，AI 有望推動(dòng)電商 " 范式轉(zhuǎn)變 "，并將轉(zhuǎn)變分為三個(gè)階段，核心均是圍繞 "AI 導(dǎo)購(gòu) " 或 AI 助理。
必讀要聞四：將 AI 能力下沉至終端設(shè)備已成為行業(yè)共識(shí)
智譜發(fā)布 AutoGLM 2.0，由國(guó)產(chǎn)模型 GLM-4.5 與 GLM-4.5V 驅(qū)動(dòng)，具備推理、代碼和多模態(tài)處理能力，能夠在多種設(shè)備和場(chǎng)景中運(yùn)行，面向普通用戶開(kāi)放。與常見(jiàn)的移動(dòng)端 AI 助手不同，其定位是能夠在設(shè)備上執(zhí)行具體操作的智能體。
隨著智能終端設(shè)備的普及和算力需求的提升，將 AI 能力下沉至終端設(shè)備已成為行業(yè)共識(shí)。Canalys 預(yù)計(jì) 2025 年 AI 手機(jī)滲透率將達(dá)到 34%，端側(cè)模型的精簡(jiǎn)以及芯片算力的升級(jí)將進(jìn)一步助推 AI 手機(jī)向中端價(jià)位段滲透。2025 年芯片廠商發(fā)布的新款次旗艦 SoC 已經(jīng)具備了流暢運(yùn)行端側(cè)大模型的能力，Deepseek 的出現(xiàn)也在很大程度上降低了大模型對(duì)于芯片算力的開(kāi)銷，在這兩大因素的共同作用下，2025-2026 年 AI 手機(jī)仍預(yù)計(jì)會(huì)保持高速滲透的趨勢(shì)。甬興證券指出，AI 滲透率不斷提升已下探到中端價(jià)位手機(jī)，使得更多人群可以體驗(yàn) AI 手機(jī)帶動(dòng)換機(jī)潮，持續(xù)看好消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈。
