文 | 互聯(lián)網(wǎng)怪盜團(tuán)
英偉達(dá)成為了全球第一家市值突破 4 萬(wàn)億美元的公司，從而打破了蘋(píng)果保持的紀(jì)錄——后者是全球第一家市值突破 2 萬(wàn)億美元、3 萬(wàn)億美元的公司，以及第一家市值突破 1 萬(wàn)億美元的科技公司。今年以來(lái)，蘋(píng)果是美國(guó)科技巨頭當(dāng)中表現(xiàn)較差的，主要還是對(duì)生成式 AI 的應(yīng)用不達(dá)預(yù)期，被寄予厚望的 Apple Intelligence 至少至今沒(méi)有體現(xiàn)出冠軍相。
時(shí)間過(guò)得真快！此時(shí)此刻，距離 DeepSeek R1 推出之后，英偉達(dá)一度大跌 16%，才只過(guò)去了不到半年。從那時(shí)起，英偉達(dá)的市值累計(jì)又增長(zhǎng)了約 40%。當(dāng)初市面上廣為流傳的 "DeepSeek 戳穿了英偉達(dá)泡沫 "，" 算力將不再是瓶頸 "，乃至 "CUDA 已經(jīng)被完美繞過(guò) "，種種奇談怪論猶在耳邊，現(xiàn)在回憶起來(lái)仿佛弱智成年人的一場(chǎng)盛大狂歡。這再次說(shuō)明科技行業(yè)的發(fā)展需要遵循客觀規(guī)律，不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。（當(dāng)然，DeepSeek 是一個(gè)非常成功的大模型，其成功的一個(gè)立足點(diǎn)就是英偉達(dá)的軟硬件一體化解決方案。）
英偉達(dá)的市值增長(zhǎng)顯然是業(yè)績(jī)推動(dòng)的：對(duì)于 AI 訓(xùn)練和推理算力的需求在短期內(nèi)有增無(wú)減，即便我們不考慮智能機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等新興領(lǐng)域的長(zhǎng)期算力需求，眼前的需求也足以再支撐一段時(shí)間的高增長(zhǎng)。至于英偉達(dá)目前的估值是否合理，那不是本文討論的話題。在此我更關(guān)心的是：誰(shuí)會(huì)成為英偉達(dá)之下的 " 第二名 "？哪怕第一名和第二名的差距有十倍，那第二名的日子也會(huì)非常滋潤(rùn)。何況第一名和第二名不一定是互相替代的關(guān)系，也可以是互補(bǔ)或平行關(guān)系。
顯然，AMD 不太可能是那個(gè) " 第二名 "，盡管從 2022 年至今，華爾街一直期待它扮演這個(gè)角色。AMD 的數(shù)據(jù)中心級(jí) GPU 不但收入規(guī)模遠(yuǎn)小于英偉達(dá)，增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及，甚至在 2025 年上半年暫時(shí)陷入停滯。而且，這種差距不是出于供給問(wèn)題——過(guò)去幾個(gè)季度，經(jīng)常有分析師問(wèn)蘇姿豐 " 你們的 GPU 是否存在供給瓶頸 "，得到的回答都是 " 不存在 "。許多客戶寧可排隊(duì)等待英偉達(dá)顯卡，或者配置英偉達(dá)的上一代顯卡，也不愿采購(gòu)供給更充足的 AMD 顯卡。AMD 相對(duì)于英偉達(dá)最大的優(yōu)勢(shì)是開(kāi)源生態(tài)，因?yàn)橛ミ_(dá)至今僅在極小范圍內(nèi)開(kāi)源了顯卡驅(qū)動(dòng)程序。遺憾的是，這一點(diǎn)優(yōu)勢(shì)不足以拉近二者的距離。
至于英特爾就更沒(méi)有希望了。此時(shí)此刻，所有英特爾股東和老員工最想做的一件事情大概就是：退回到二十多年前，阻止當(dāng)時(shí)的管理層關(guān)閉獨(dú)立顯卡業(yè)務(wù)；如果做不到，至少要在 2010 年前后重開(kāi)，那是為數(shù)據(jù)中心級(jí)顯卡業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)的最晚時(shí)間節(jié)點(diǎn)。時(shí)間是不能倒流的，所以英特爾在這個(gè)問(wèn)題上早已出局了。
有人會(huì)提到華為、阿里等名字。在此我無(wú)意討論它們的顯卡算力與英偉達(dá)是否有差距、性價(jià)比如何，但我只想指出一點(diǎn)：哪怕它們的產(chǎn)品在各方面均能與英偉達(dá)并駕齊驅(qū)，由于眾所周知的原因，其市場(chǎng)主要將限于中國(guó)大陸，而且任何一家恐怕都難以獨(dú)占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。我們現(xiàn)在要討論的是誰(shuí)能當(dāng)?shù)诙?，而僅僅占據(jù)半個(gè)或者四分之一個(gè)中國(guó)市場(chǎng)，尚不足以成為全球第二名。
迄今為止，我們的結(jié)論是：市面上的通用 GPU 廠商與英偉達(dá)的差距都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了十倍。我知道有人會(huì)提到博通以及 ASIC 的名字，但是 ASIC 是一個(gè)集體概念，我們不能把整個(gè) ASIC 加起來(lái)并聲稱其超過(guò)了英偉達(dá)。不過(guò)，這個(gè)思路是正確的：英偉達(dá)真正的挑戰(zhàn)者（或曰互補(bǔ)者），只能到 in-house silicon 當(dāng)中去找；所謂 in-house silicon, 就是科技大廠內(nèi)部研發(fā)的定制芯片，它們構(gòu)成了市面上所謂的 ASIC 的主力軍。我不是這方面的專家，這個(gè)話題輪不到我下結(jié)論。但是從諸多跡象看來(lái)，我認(rèn)為谷歌最具潛力。嚴(yán)格地說(shuō)，谷歌的 TPU 正在超越傳統(tǒng)的 ASIC 范疇，有成為一種廣泛的通用計(jì)算產(chǎn)品的潛力。
OpenAI 正在使用谷歌 TPU 提供算力支持，這是前幾天非常熱門(mén)的新聞。Meta 也與谷歌展開(kāi)了合作，盡管它也有自己的 TPU。我們知道，算力產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)從來(lái)就不止局限于硬件層面，如果只看硬件，市面上貌似超過(guò)了英偉達(dá)旗艦產(chǎn)品的硬件非常多，就連英偉達(dá)自己的低線產(chǎn)品往往也能超過(guò)旗艦產(chǎn)品——這就是某些半吊子分析師和博主常犯的錯(cuò)誤。在可見(jiàn)的未來(lái)，沒(méi)有人能 " 擊敗 " 英偉達(dá)；但是，如果你想對(duì)英偉達(dá)實(shí)現(xiàn)部分替代和補(bǔ)充，還是做得到的，而那一定是以 " 生態(tài)系統(tǒng) " 的方式，而非單純堆砌硬件的方式做到。
而谷歌的優(yōu)勢(shì)就在于一體化生態(tài)。事實(shí)上，TensorFlow 社區(qū)的發(fā)布時(shí)間，比初代 TPU 還要早半年。2023 年以前，TensorFlow 一度是最流行的深度學(xué)習(xí)框架，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò) Meta 旗下的 PyTorch；但是 2023 年以后形勢(shì)逆轉(zhuǎn)了，PyTorch 后來(lái)居上。當(dāng)時(shí)，許多大模型從業(yè)者對(duì)我感嘆，谷歌的整個(gè)深度學(xué)習(xí)帝國(guó)有傾覆之勢(shì)：TPU 的使用范圍有限，TensorFlow 的社區(qū)維護(hù)和易用性遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在 PyTorch 之后，而大模型本身（當(dāng)時(shí)還不叫 Gemini, 叫 Bard）也被 OpenAI 乃至 Claude 拉出了好幾個(gè)身位。有一位朋友告訴我，這些競(jìng)爭(zhēng)都是彼此相關(guān)的—— Bard 競(jìng)爭(zhēng)不過(guò) OpenAI，TensorFlow 競(jìng)爭(zhēng)不過(guò) PyTorch, Bard ( Gemini ) 競(jìng)爭(zhēng)不過(guò) GPT。他認(rèn)為一個(gè)關(guān)鍵指針是 OpenAI 的選擇：只要 OpenAI 不選擇 TPU，就證明 TPU 的技術(shù)路線有問(wèn)題。
現(xiàn)在形勢(shì)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，OpenAI 竟然真的在一定程度上使用了 TPU！盡管我相信，它的絕大部分算力還是基于英偉達(dá)平臺(tái)。差不多同一時(shí)間，Gemini 也在大幅拉近與 GPT 的差距，真正進(jìn)入了第一梯隊(duì)。2024 年上半年還風(fēng)雨飄搖、乏善可陳的谷歌生成式 AI 體系，經(jīng)過(guò)這一年多的調(diào)整，穩(wěn)住了每一條戰(zhàn)線并有了很大進(jìn)步。這一方面應(yīng)該歸功于谷歌在深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域的深厚積累，另一方面要?dú)w功于現(xiàn)任管理層（以及重出江湖的創(chuàng)始人）的及時(shí)調(diào)整。至于哪一個(gè)因素更重要，在外部的我們不得而知。
在穩(wěn)住戰(zhàn)線并確保技術(shù)路線正確之后，谷歌的體量和資源優(yōu)勢(shì)可能將成為勝負(fù)手。就像在第二次世界大戰(zhàn)當(dāng)中，只要渡過(guò)了前期措手不及的參戰(zhàn)期，蘇聯(lián)和美國(guó)的體量就被證明是難以擊敗的。不要誤會(huì)，我不是說(shuō)英偉達(dá)的體量不夠大；我的真實(shí)意思是，谷歌具備的財(cái)務(wù)資源、基礎(chǔ)研發(fā)能力和生態(tài)系統(tǒng)的 " 三位一體 "，將是它在整個(gè)生成式 AI 長(zhǎng)跑當(dāng)中取勝的關(guān)鍵。這場(chǎng)長(zhǎng)跑既包括算力，也包括云服務(wù)和開(kāi)發(fā)環(huán)境，還包括大模型本身。
接下來(lái)，我們可能會(huì)目睹一個(gè) " 正循環(huán) "：Gemini 的性能持續(xù)增強(qiáng)（甚至有一天成為最強(qiáng)的大模型），促使第三方客戶更有動(dòng)力使用 TPU（因?yàn)樵?Gemini 上面得到了驗(yàn)證），這兩者加起來(lái)又會(huì)促使 TensorFlow 社區(qū)迎來(lái)復(fù)興。其實(shí)上面三條做到一條就很了不起了，若三條都能做到，對(duì)谷歌來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直是夢(mèng)幻般的成就?，F(xiàn)在還只走了一小步，但是至少在算力這個(gè)方向上，谷歌已經(jīng)明顯有可能超過(guò) AMD 的高度，甚至可能已經(jīng)超過(guò)。
谷歌最近一年多的大轉(zhuǎn)折，再次證明了一點(diǎn)：從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代成長(zhǎng)起來(lái)的科技巨頭，普遍帶有很強(qiáng)的韌性。它們可能因?yàn)橐粫r(shí)的決策失誤、執(zhí)行力低下或經(jīng)濟(jì)環(huán)境問(wèn)題而蒙受慘重?fù)p失，乃至被資本市場(chǎng)宣判 " 死緩 "；可是只要懸崖勒馬，它們往往能在幾個(gè)季度內(nèi)趕上來(lái)。過(guò)去四年，我們已經(jīng)先后看到奈飛、Meta 和谷歌上演這一幕 " 先抑后揚(yáng) " 的大反轉(zhuǎn)了。一家科技巨頭若真的要衰落，那必須像雅虎那樣，連續(xù)犯下多個(gè)難以饒恕的錯(cuò)誤、錯(cuò)過(guò)多個(gè)風(fēng)口才行。
我再?gòu)?qiáng)調(diào)一次：我們現(xiàn)在討論的不是 " 誰(shuí)能替代英偉達(dá) "，這樣的公司很可能還沒(méi)被創(chuàng)辦出來(lái)；而是 " 誰(shuí)能成為英偉達(dá)之后的第二名 "，因?yàn)?AMD 與它的差距實(shí)在太大，大到難以相提并論。如果谷歌能憑借 TPU 成為英偉達(dá)之后的 "AI 算力第二名 "，那么哪怕對(duì)于它這個(gè)體量的公司而言，也是一筆彌足珍貴的增量。目前的不確定性因素還太多，我們只能說(shuō)它具備這樣的潛質(zhì)，什么時(shí)候兌現(xiàn)還不好說(shuō)。
本文作者目前并不持有谷歌和英偉達(dá)的股份，但是很有可能透過(guò)基金持有，因?yàn)楸娝苤祟?lèi)基金幾乎不可能不配置谷歌和英偉達(dá)。
