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      鈦媒體 27分鐘前

      對(duì)未來(lái)的一些想法——寫(xiě)在英偉達(dá)市值破 4 萬(wàn)億美元之后

      文 | 互聯(lián)網(wǎng)怪盜團(tuán)

      英偉達(dá)成為了全球第一家市值突破 4 萬(wàn)億美元的公司,從而打破了蘋(píng)果保持的紀(jì)錄——后者是全球第一家市值突破 2 萬(wàn)億美元、3 萬(wàn)億美元的公司,以及第一家市值突破 1 萬(wàn)億美元的科技公司。今年以來(lái),蘋(píng)果是美國(guó)科技巨頭當(dāng)中表現(xiàn)較差的,主要還是對(duì)生成式 AI 的應(yīng)用不達(dá)預(yù)期,被寄予厚望的 Apple Intelligence 至少至今沒(méi)有體現(xiàn)出冠軍相。

      時(shí)間過(guò)得真快!此時(shí)此刻,距離 DeepSeek R1 推出之后,英偉達(dá)一度大跌 16%,才只過(guò)去了不到半年。從那時(shí)起,英偉達(dá)的市值累計(jì)又增長(zhǎng)了約 40%。當(dāng)初市面上廣為流傳的 "DeepSeek 戳穿了英偉達(dá)泡沫 "," 算力將不再是瓶頸 ",乃至 "CUDA 已經(jīng)被完美繞過(guò) ",種種奇談怪論猶在耳邊,現(xiàn)在回憶起來(lái)仿佛弱智成年人的一場(chǎng)盛大狂歡。這再次說(shuō)明科技行業(yè)的發(fā)展需要遵循客觀規(guī)律,不以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。(當(dāng)然,DeepSeek 是一個(gè)非常成功的大模型,其成功的一個(gè)立足點(diǎn)就是英偉達(dá)的軟硬件一體化解決方案。)

      英偉達(dá)的市值增長(zhǎng)顯然是業(yè)績(jī)推動(dòng)的:對(duì)于 AI 訓(xùn)練和推理算力的需求在短期內(nèi)有增無(wú)減,即便我們不考慮智能機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等新興領(lǐng)域的長(zhǎng)期算力需求,眼前的需求也足以再支撐一段時(shí)間的高增長(zhǎng)。至于英偉達(dá)目前的估值是否合理,那不是本文討論的話題。在此我更關(guān)心的是:誰(shuí)會(huì)成為英偉達(dá)之下的 " 第二名 "?哪怕第一名和第二名的差距有十倍,那第二名的日子也會(huì)非常滋潤(rùn)。何況第一名和第二名不一定是互相替代的關(guān)系,也可以是互補(bǔ)或平行關(guān)系。

      顯然,AMD 不太可能是那個(gè) " 第二名 ",盡管從 2022 年至今,華爾街一直期待它扮演這個(gè)角色。AMD 的數(shù)據(jù)中心級(jí) GPU 不但收入規(guī)模遠(yuǎn)小于英偉達(dá),增速也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及,甚至在 2025 年上半年暫時(shí)陷入停滯。而且,這種差距不是出于供給問(wèn)題——過(guò)去幾個(gè)季度,經(jīng)常有分析師問(wèn)蘇姿豐 " 你們的 GPU 是否存在供給瓶頸 ",得到的回答都是 " 不存在 "。許多客戶寧可排隊(duì)等待英偉達(dá)顯卡,或者配置英偉達(dá)的上一代顯卡,也不愿采購(gòu)供給更充足的 AMD 顯卡。AMD 相對(duì)于英偉達(dá)最大的優(yōu)勢(shì)是開(kāi)源生態(tài),因?yàn)橛ミ_(dá)至今僅在極小范圍內(nèi)開(kāi)源了顯卡驅(qū)動(dòng)程序。遺憾的是,這一點(diǎn)優(yōu)勢(shì)不足以拉近二者的距離。

      至于英特爾就更沒(méi)有希望了。此時(shí)此刻,所有英特爾股東和老員工最想做的一件事情大概就是:退回到二十多年前,阻止當(dāng)時(shí)的管理層關(guān)閉獨(dú)立顯卡業(yè)務(wù);如果做不到,至少要在 2010 年前后重開(kāi),那是為數(shù)據(jù)中心級(jí)顯卡業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)的最晚時(shí)間節(jié)點(diǎn)。時(shí)間是不能倒流的,所以英特爾在這個(gè)問(wèn)題上早已出局了。

      有人會(huì)提到華為、阿里等名字。在此我無(wú)意討論它們的顯卡算力與英偉達(dá)是否有差距、性價(jià)比如何,但我只想指出一點(diǎn):哪怕它們的產(chǎn)品在各方面均能與英偉達(dá)并駕齊驅(qū),由于眾所周知的原因,其市場(chǎng)主要將限于中國(guó)大陸,而且任何一家恐怕都難以獨(dú)占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。我們現(xiàn)在要討論的是誰(shuí)能當(dāng)?shù)诙?,而僅僅占據(jù)半個(gè)或者四分之一個(gè)中國(guó)市場(chǎng),尚不足以成為全球第二名。

      迄今為止,我們的結(jié)論是:市面上的通用 GPU 廠商與英偉達(dá)的差距都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了十倍。我知道有人會(huì)提到博通以及 ASIC 的名字,但是 ASIC 是一個(gè)集體概念,我們不能把整個(gè) ASIC 加起來(lái)并聲稱其超過(guò)了英偉達(dá)。不過(guò),這個(gè)思路是正確的:英偉達(dá)真正的挑戰(zhàn)者(或曰互補(bǔ)者),只能到 in-house silicon 當(dāng)中去找;所謂 in-house silicon, 就是科技大廠內(nèi)部研發(fā)的定制芯片,它們構(gòu)成了市面上所謂的 ASIC 的主力軍。我不是這方面的專家,這個(gè)話題輪不到我下結(jié)論。但是從諸多跡象看來(lái),我認(rèn)為谷歌最具潛力。嚴(yán)格地說(shuō),谷歌的 TPU 正在超越傳統(tǒng)的 ASIC 范疇,有成為一種廣泛的通用計(jì)算產(chǎn)品的潛力。

      OpenAI 正在使用谷歌 TPU 提供算力支持,這是前幾天非常熱門(mén)的新聞。Meta 也與谷歌展開(kāi)了合作,盡管它也有自己的 TPU。我們知道,算力產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)從來(lái)就不止局限于硬件層面,如果只看硬件,市面上貌似超過(guò)了英偉達(dá)旗艦產(chǎn)品的硬件非常多,就連英偉達(dá)自己的低線產(chǎn)品往往也能超過(guò)旗艦產(chǎn)品——這就是某些半吊子分析師和博主常犯的錯(cuò)誤。在可見(jiàn)的未來(lái),沒(méi)有人能 " 擊敗 " 英偉達(dá);但是,如果你想對(duì)英偉達(dá)實(shí)現(xiàn)部分替代和補(bǔ)充,還是做得到的,而那一定是以 " 生態(tài)系統(tǒng) " 的方式,而非單純堆砌硬件的方式做到。

      而谷歌的優(yōu)勢(shì)就在于一體化生態(tài)。事實(shí)上,TensorFlow 社區(qū)的發(fā)布時(shí)間,比初代 TPU 還要早半年。2023 年以前,TensorFlow 一度是最流行的深度學(xué)習(xí)框架,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò) Meta 旗下的 PyTorch;但是 2023 年以后形勢(shì)逆轉(zhuǎn)了,PyTorch 后來(lái)居上。當(dāng)時(shí),許多大模型從業(yè)者對(duì)我感嘆,谷歌的整個(gè)深度學(xué)習(xí)帝國(guó)有傾覆之勢(shì):TPU 的使用范圍有限,TensorFlow 的社區(qū)維護(hù)和易用性遠(yuǎn)遠(yuǎn)落在 PyTorch 之后,而大模型本身(當(dāng)時(shí)還不叫 Gemini, 叫 Bard)也被 OpenAI 乃至 Claude 拉出了好幾個(gè)身位。有一位朋友告訴我,這些競(jìng)爭(zhēng)都是彼此相關(guān)的—— Bard 競(jìng)爭(zhēng)不過(guò) OpenAI,TensorFlow 競(jìng)爭(zhēng)不過(guò) PyTorch, Bard ( Gemini ) 競(jìng)爭(zhēng)不過(guò) GPT。他認(rèn)為一個(gè)關(guān)鍵指針是 OpenAI 的選擇:只要 OpenAI 不選擇 TPU,就證明 TPU 的技術(shù)路線有問(wèn)題。

      現(xiàn)在形勢(shì)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折,OpenAI 竟然真的在一定程度上使用了 TPU!盡管我相信,它的絕大部分算力還是基于英偉達(dá)平臺(tái)。差不多同一時(shí)間,Gemini 也在大幅拉近與 GPT 的差距,真正進(jìn)入了第一梯隊(duì)。2024 年上半年還風(fēng)雨飄搖、乏善可陳的谷歌生成式 AI 體系,經(jīng)過(guò)這一年多的調(diào)整,穩(wěn)住了每一條戰(zhàn)線并有了很大進(jìn)步。這一方面應(yīng)該歸功于谷歌在深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域的深厚積累,另一方面要?dú)w功于現(xiàn)任管理層(以及重出江湖的創(chuàng)始人)的及時(shí)調(diào)整。至于哪一個(gè)因素更重要,在外部的我們不得而知。

      在穩(wěn)住戰(zhàn)線并確保技術(shù)路線正確之后,谷歌的體量和資源優(yōu)勢(shì)可能將成為勝負(fù)手。就像在第二次世界大戰(zhàn)當(dāng)中,只要渡過(guò)了前期措手不及的參戰(zhàn)期,蘇聯(lián)和美國(guó)的體量就被證明是難以擊敗的。不要誤會(huì),我不是說(shuō)英偉達(dá)的體量不夠大;我的真實(shí)意思是,谷歌具備的財(cái)務(wù)資源、基礎(chǔ)研發(fā)能力和生態(tài)系統(tǒng)的 " 三位一體 ",將是它在整個(gè)生成式 AI 長(zhǎng)跑當(dāng)中取勝的關(guān)鍵。這場(chǎng)長(zhǎng)跑既包括算力,也包括云服務(wù)和開(kāi)發(fā)環(huán)境,還包括大模型本身。

      接下來(lái),我們可能會(huì)目睹一個(gè) " 正循環(huán) ":Gemini 的性能持續(xù)增強(qiáng)(甚至有一天成為最強(qiáng)的大模型),促使第三方客戶更有動(dòng)力使用 TPU(因?yàn)樵?Gemini 上面得到了驗(yàn)證),這兩者加起來(lái)又會(huì)促使 TensorFlow 社區(qū)迎來(lái)復(fù)興。其實(shí)上面三條做到一條就很了不起了,若三條都能做到,對(duì)谷歌來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直是夢(mèng)幻般的成就?,F(xiàn)在還只走了一小步,但是至少在算力這個(gè)方向上,谷歌已經(jīng)明顯有可能超過(guò) AMD 的高度,甚至可能已經(jīng)超過(guò)。

      谷歌最近一年多的大轉(zhuǎn)折,再次證明了一點(diǎn):從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代成長(zhǎng)起來(lái)的科技巨頭,普遍帶有很強(qiáng)的韌性。它們可能因?yàn)橐粫r(shí)的決策失誤、執(zhí)行力低下或經(jīng)濟(jì)環(huán)境問(wèn)題而蒙受慘重?fù)p失,乃至被資本市場(chǎng)宣判 " 死緩 ";可是只要懸崖勒馬,它們往往能在幾個(gè)季度內(nèi)趕上來(lái)。過(guò)去四年,我們已經(jīng)先后看到奈飛、Meta 和谷歌上演這一幕 " 先抑后揚(yáng) " 的大反轉(zhuǎn)了。一家科技巨頭若真的要衰落,那必須像雅虎那樣,連續(xù)犯下多個(gè)難以饒恕的錯(cuò)誤、錯(cuò)過(guò)多個(gè)風(fēng)口才行。

      我再?gòu)?qiáng)調(diào)一次:我們現(xiàn)在討論的不是 " 誰(shuí)能替代英偉達(dá) ",這樣的公司很可能還沒(méi)被創(chuàng)辦出來(lái);而是 " 誰(shuí)能成為英偉達(dá)之后的第二名 ",因?yàn)?AMD 與它的差距實(shí)在太大,大到難以相提并論。如果谷歌能憑借 TPU 成為英偉達(dá)之后的 "AI 算力第二名 ",那么哪怕對(duì)于它這個(gè)體量的公司而言,也是一筆彌足珍貴的增量。目前的不確定性因素還太多,我們只能說(shuō)它具備這樣的潛質(zhì),什么時(shí)候兌現(xiàn)還不好說(shuō)。

      本文作者目前并不持有谷歌和英偉達(dá)的股份,但是很有可能透過(guò)基金持有,因?yàn)楸娝苤祟?lèi)基金幾乎不可能不配置谷歌和英偉達(dá)。

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