據(jù)世界機(jī)器人大會的官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本次展會的參觀人數(shù)累計(jì)突破了 130 萬。據(jù)筆者現(xiàn)場看到的情況，幾乎每一個(gè)展臺，都被熱情的觀眾給層層疊疊的包圍住。尤其是在機(jī)器人拳擊賽、足球賽的展示環(huán)節(jié)，眾多展臺更是人滿為患。
除了熱情的觀眾，在一級市場，具身智能的投資更是一浪更比一浪強(qiáng)。
今年 7 月，京東一天官宣投資三家機(jī)器人公司，分別為眾擎機(jī)器人、千尋智能和逐際動力。更早一個(gè)月，銀河通用宣布完成 11 億元新一輪融資，據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，這是迄今為止國內(nèi)具身智能領(lǐng)域單筆最大融資。
更多的公開數(shù)據(jù)則顯示，2025 年上半年在具身智能的融資規(guī)模，已經(jīng)超過了去年全年。截至 8 月 12 日，國內(nèi)現(xiàn)存機(jī)器人相關(guān)企業(yè) 95.8 萬家。今年前 7 月已注冊機(jī)器人相關(guān)企業(yè) 15.28 萬家，較去年同期相比，增長 43.81%，增速遠(yuǎn)超去年全年注冊水平。
而隨著資本進(jìn)場和大批機(jī)器人相關(guān)企業(yè)入局，機(jī)器人這個(gè)全新的行業(yè)生態(tài)正在加速形成，并正式開啟了上半場的征程。
熱錢進(jìn)場，資本先行站位
判斷一個(gè)早期行業(yè)是否具有足夠大的商業(yè)前景時(shí)，資本永遠(yuǎn)是最具參考意義的風(fēng)向標(biāo)。
高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)具身智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游總計(jì)了發(fā)生 144 次融資事件，融資金額達(dá)到 195 億元，平均單筆融資規(guī)模達(dá)到 1.35 億元。
在這其中，各類風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)都參與了進(jìn)來，而最具代表意義是互聯(lián)網(wǎng)公司的入場。從共享單車、網(wǎng)約車，再到具身智能，深諳流量重要性的互聯(lián)網(wǎng)公司，總是用戶超級入口的爭奪上樂此不疲。
互聯(lián)網(wǎng)大廠中，騰訊、美團(tuán)、京東是出手最為頻繁的。
其中，美團(tuán)入局具身智能行業(yè)相對更早，自 2021 年至今，美團(tuán)投資了宇樹科技、普渡科技、非夕機(jī)器人、梅卡曼德、高仙機(jī)器人、未來機(jī)器人、銀河通用機(jī)器人、自變量機(jī)器人、它石智航以及星海圖等。
騰訊 2025 年以來，已投資智元機(jī)器人和宇樹科技至少兩家具身智能機(jī)器人公司，早前也投資了樂聚和優(yōu)必選。
2025 年世界人工智能大會期間，騰訊推出具身智能開放平臺 Tairos（鈦螺絲），包含三層核心模型及云端服務(wù)層，為機(jī)器人廠商提供包括基礎(chǔ)模型、場景數(shù)據(jù)采集、訓(xùn)練仿真、真機(jī)部署等模塊化能力。
可以看到，與美團(tuán)的投資邏輯不同，騰訊更希望讓自身的業(yè)務(wù)與機(jī)器人行業(yè)實(shí)現(xiàn)融合發(fā)展，為行業(yè)輸出平臺化能力。騰訊首席科學(xué)家張正友也表示，" 具身智能本身需要非常大的投入，我們想把自己的一部分能力，例如具身智能軟件的能力變成平臺化的東西開放出來。"
相對于美團(tuán)和騰訊，京東入局時(shí)間更晚，但在短期內(nèi)出手頻次更高。
三個(gè)月時(shí)間，京東就投資了帕西尼、智元機(jī)器人、千尋智能、逐際動力等 6 家具身智能公司。同時(shí)，京東發(fā)布 " 智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速計(jì)劃 "，宣布將在智能機(jī)器人領(lǐng)域投入超百億元資源，三年內(nèi)助力 100 個(gè)智能機(jī)器人品牌成交額破 10 億元、帶領(lǐng)智能機(jī)器人走進(jìn)超百萬個(gè)終端場景。
毫無疑問，即使機(jī)器人走向規(guī)模性商業(yè)化還為時(shí)尚早，但互聯(lián)網(wǎng)公司都不想錯(cuò)過進(jìn)入新世界的門票，選擇用錢下注，提前卡位。
新能源汽車供應(yīng)鏈，向機(jī)器人遷徙
而隨著人形機(jī)器人行業(yè)的爆火，相關(guān)供應(yīng)鏈也在加速成熟。其中一個(gè)明顯的趨勢就是，新能源汽車的供應(yīng)鏈，正在向機(jī)器人行業(yè)不斷遷徙。
" 機(jī)器人目前很多的零部件都不是新的，對于汽車零部件的復(fù)用度非常高。"
聯(lián)想創(chuàng)投合伙人王光熙曾對筆者表示，新能源汽車在最近十幾年突飛猛進(jìn)的發(fā)展，讓中國在電機(jī)、電控、電池的產(chǎn)業(yè)集中度非常高。同時(shí)，汽車行業(yè)的激烈競爭，也讓零部小型化、安全性和能量密度快速提升，這些零部件很大比例可以在人形機(jī)器人本體上復(fù)用。
在此次世界機(jī)器人大會期間，也可以看到諸多汽車供應(yīng)鏈的頭部廠商出現(xiàn)了展會現(xiàn)場。
以速騰聚創(chuàng)為例，這家公司主要為汽車廠商供應(yīng)激光雷達(dá)以及相關(guān)解決方案。公開數(shù)據(jù)顯示，速騰聚創(chuàng)是激光雷達(dá)市占率排名全球第一的企業(yè)，目前已向全球超 310 家汽車整車廠及一級供應(yīng)商提供核心零部件及解決方案。
此次展會上，速騰聚創(chuàng)基于傳感器架構(gòu)創(chuàng)新、自研芯片及 AI 能力的沉淀，推出 " 真正的機(jī)器人之眼 " 系列—— Active Camera。
Active Camera 采用多傳感器一體化集成，單硬件即可提供色彩信息、深度信息與運(yùn)動狀態(tài)信息，并實(shí)現(xiàn)三類信息的時(shí)空融合，突破了傳統(tǒng) 3D 視覺 " 看不清、看不準(zhǔn)、反應(yīng)慢 " 的技術(shù)瓶頸。
無獨(dú)有偶，汽車芯片廠商黑芝麻智能，也在將自己的商業(yè)版圖擴(kuò)展到機(jī)器人領(lǐng)域。
作為國內(nèi)應(yīng)用最廣泛的智能駕駛和智能座艙芯片之一，黑芝麻智能的芯片已經(jīng)廣泛搭載在吉利、東風(fēng)、一汽等主流車企的眾多車型上，包括領(lǐng)克 08、領(lǐng)克 07、東風(fēng) e π 007 及 e π 008 等。
與此同時(shí)，黑芝麻智能以華山 A2000 家族與武當(dāng) C1200 家族分別負(fù)責(zé)機(jī)器人 " 大腦 " 和 " 小腦 " 的算力需求，形成 " 雙芯協(xié)同 " 方案。目前，黑芝麻智能已與傅利葉合作，為其 " 靈巧手 " 提供算力支持。
" 具身智能與自動駕駛的端到端技術(shù)邏輯相通，都是基于單一大模型計(jì)算，接收傳感器信號后直接輸出指令。"
黑芝麻智能首席市場營銷官楊宇欣此前表示，在自動駕駛汽車這一龐大賽道中，芯片廠商需兼顧類似技術(shù)應(yīng)用場景。但具身智能場景更繁雜，所需算力更高，且芯片都要能高效處理多傳感器融合及多場景算法加速，兼具高性價(jià)比。黑芝麻智能華山 A2000 家族芯片不僅面向高階智能駕駛，也支持具身智能等多個(gè)領(lǐng)域。
企查查的數(shù)據(jù)顯示，從地域分布來看，華東地區(qū)機(jī)器人相關(guān)企業(yè)占全國的 39.64%。產(chǎn)業(yè)鏈方面，中國人形機(jī)器人整機(jī)平臺超過 160 家，占據(jù)全球 50% 以上；核心零部件供應(yīng)鏈企業(yè)逾 600 家。這些供應(yīng)鏈企業(yè)中，大部分也是新能源汽車的供應(yīng)商。
" 單從硬件供應(yīng)鏈來看，長三角區(qū)域的供應(yīng)鏈較為完善。"
配天機(jī)器人 CTO 郭濤對筆者表示，從工業(yè)機(jī)器人基本結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)制造，到加工鑄造，再到電纜連接器，在長三角區(qū)域都能找到成熟的供應(yīng)鏈支持。相對于工業(yè)機(jī)器人，人形機(jī)器人的零部件更為復(fù)雜，很多都處于發(fā)展起步階段，尚不成熟。這個(gè)時(shí)候，供應(yīng)商能不能快速響應(yīng)廠商需求，就成為了產(chǎn)品研發(fā)能否成功的關(guān)鍵。
" 比如電纜如何走線，平時(shí)可能是個(gè)小問題。但當(dāng)真正要商品化、工程化的時(shí)候，你會發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)非常重要的事情。" 郭濤稱，所以在具身智能研發(fā)早期，供應(yīng)鏈的聚集效應(yīng)會是一個(gè)非常重要的優(yōu)勢。
機(jī)器人商業(yè)化，" 小步快跑式 " 探路
" 就機(jī)器人而言，宇樹的機(jī)器人去年到今年，參與了很多像跳舞或者格斗這樣的運(yùn)動。但當(dāng)下，讓一個(gè)機(jī)器人去家里或者工廠，大規(guī)模地進(jìn)行有實(shí)際價(jià)值的干活，這是不太現(xiàn)實(shí)的事情。"
此次世界機(jī)器人大會期間，王興興在接受媒體采訪時(shí)表示，目前全球范圍內(nèi)，機(jī)器人的硬件能力是絕對夠用的。但是，整個(gè)行業(yè)的具身智能大模型，本質(zhì)上還是沒有達(dá)到一個(gè)階段性突破，還沒有像 ChatGPT 在大語言模型取得關(guān)鍵性突破的這樣一個(gè)時(shí)刻點(diǎn)。
也是基于這樣的技術(shù)現(xiàn)狀，機(jī)器人廠商在商業(yè)化層面，基本都依靠著單一垂直場景，來進(jìn)行產(chǎn)品商業(yè)化落地的試水。
以優(yōu)必選為例，其商業(yè)落地場景主要集中在汽車領(lǐng)域。7 月 18 日，優(yōu)必選中標(biāo)覓億（上海）汽車科技有限公司機(jī)器人設(shè)備采購項(xiàng)目。雖然該筆訂單金額僅為 9051.15 萬元，但這已是球人形機(jī)器人企業(yè)迄今金額最大的單筆訂單。
同時(shí)，東風(fēng)柳汽也計(jì)劃部署 20 臺優(yōu)必選工業(yè)人形機(jī)器人，并計(jì)劃在上半年完成全球首次人形機(jī)器人批量進(jìn)入汽車工廠。
此外，在人形機(jī)器人還未真正成熟之前，具身智能企業(yè)還將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了技術(shù)更為成熟的四足機(jī)器狗產(chǎn)品。
根據(jù) GGII 發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019-2023 年，全球機(jī)器狗銷量爆發(fā)式增長，從 2019 年的 0.2 萬臺增長至 2023 年的 3.4 萬臺，年復(fù)合增長率達(dá)到 102.3%。同時(shí)，隨著機(jī)器人智能控制、感知導(dǎo)航等技術(shù)不斷突破，機(jī)器狗逐漸應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，如海上變電站、鉆井平臺、建筑工地、智慧工廠、應(yīng)急消防等各種場景。
而隨著出貨量和應(yīng)用場景的擴(kuò)大，機(jī)器狗的市場售價(jià)也在持續(xù)下探。
有數(shù)據(jù)顯示，2020-2025 年：消費(fèi)級機(jī)器狗價(jià)格從 5 萬元降至 0.7 萬元（降幅 86%），工業(yè)級從 80 萬元降至 25 萬元（降幅 69%）。在消費(fèi)級市場，目前宇樹消費(fèi)級機(jī)器狗 Go2 的入門款售價(jià)僅為 9999 元。
"AI 領(lǐng)域的進(jìn)步，在很多時(shí)候會是一個(gè)突破性的進(jìn)步。比如，今天大家可能感覺大家差距不大，然后突然有一天出現(xiàn)一個(gè)階躍型的進(jìn)步，這是很可能發(fā)生的事情。"
對于人形機(jī)器人何時(shí)能夠迎來真正的突破，王興興稱，快的話兩到三年內(nèi)，可以有很明顯的技術(shù)變化。慢的話，可能要三到五年。" 但我覺得，這波浪潮的到來，大概率不會超過 10 年。"（本文首發(fā)于鈦媒體 APP，作者 | 饒翔宇 編輯 | 鐘毅）
