最近，固態(tài)電池很火，Choice 數(shù)據(jù)顯示，6 月至今 A 股固態(tài)電池板塊漲幅高達(dá) 45.7%，同期上證指數(shù)上漲 16.3%，深證成指上漲 29.9%。

同樣不容小覷的還有人形機(jī)器人，該板塊同期漲幅也達(dá)到 34.4%

雖然這兩大概念的技術(shù)都還有待完善，在規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用方面也亟待突破，但市場(chǎng)的預(yù)期已經(jīng)跑在了前面，2025 年就常被稱(chēng)為 " 人形機(jī)器人商業(yè)化元年 "" 固態(tài)電池量產(chǎn)元年 "。雖然這些定義總顯得似是而非，產(chǎn)業(yè)實(shí)際發(fā)展兌現(xiàn)的往往也總是預(yù)期的一小部分，但隨著近期機(jī)構(gòu)密集調(diào)研、相關(guān)公司頻頻發(fā)布公告，人形機(jī)器人 + 固態(tài)電池的概念疊加，似乎正在打開(kāi)更大的想象空間。

雖然目前市場(chǎng)最關(guān)注的普遍仍是固態(tài)電池的 " 裝車(chē) " 進(jìn)度表，但國(guó)金證券 8 月發(fā)布的研報(bào)指出，中國(guó)固態(tài)電池市場(chǎng)預(yù)計(jì)在低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等新興領(lǐng)域?qū)⒙氏扔瓉?lái)需求爆發(fā)。國(guó)泰海通證券近期研報(bào)也提到，固態(tài)電池能量密度高、安全性好，目前正在從 0 到 1 加速向產(chǎn)業(yè)化邁進(jìn)，而在人形機(jī)器人、低空飛行器等成本敏感度相對(duì)較低的領(lǐng)域，固態(tài)電池應(yīng)用預(yù)計(jì)將早于車(chē)端。該機(jī)構(gòu)還表示長(zhǎng)期看好固態(tài)電池發(fā)展。

鋰電頭部企業(yè)億緯鋰能近期明顯受益于固態(tài)電池概念，該公司股價(jià) 8 月以來(lái)大漲接近 83%。9 月初該公司在固態(tài)電池研究院成都量產(chǎn)基地揭牌時(shí)提到，今年 12 月建成一期、明年 12 月實(shí)現(xiàn) 100MWh 年產(chǎn)能交付的 10Ah 全固態(tài)電池 " 龍泉二號(hào) "，主要面向就是人形機(jī)器人、低空飛行器以及 AI 等高端裝備應(yīng)用領(lǐng)域。

巴倫中文網(wǎng)向行業(yè)人士咨詢了解到，億緯鋰能確實(shí)一直在固態(tài)電池研發(fā)、量產(chǎn)上投入較多，在傳統(tǒng)鋰電企業(yè)中處于前列，但以往該公司在這一領(lǐng)域的方向更多聚焦在混動(dòng)車(chē)應(yīng)用上。此前動(dòng)力電池企業(yè)的固態(tài)電池裝車(chē)規(guī)劃時(shí)間普遍在 2027 年，全面量產(chǎn)可能要到 2030 年左右。億緯鋰能方面此前計(jì)劃動(dòng)力全固態(tài)電池 2025 年中試線投運(yùn)，2026 年正式推出 1.0 產(chǎn)品，2028 年迭代成性能更高的 2.0 產(chǎn)品。而此次率先宣布、加速下線人形機(jī)器人、低空飛行領(lǐng)域的固態(tài)電池新品，應(yīng)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的熱度和市場(chǎng)的熱情不無(wú)關(guān)系。

此前億緯鋰能在財(cái)報(bào)和港交所招股說(shuō)明書(shū)中都提到過(guò)，混動(dòng)車(chē)用固態(tài)電池的能量密度研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)是 400Wh/kg，今年 6 月公司在第二屆鋰電池大會(huì)宣布的 2026 年 1.0 固態(tài)電池產(chǎn)品能量密度、體積能量密度計(jì)劃為 350Wh/kg、800Wh/L。而上文提及的新近下線的龍泉二號(hào)能量密度 300Wh/kg、體積能量密度 700Wh/L。

目前來(lái)看，似乎以動(dòng)力電池為主業(yè)的鋰電廠商更專(zhuān)注于車(chē)載固態(tài)電池，而橫跨消費(fèi)電池、動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的鋰電廠商，往往會(huì)更快轉(zhuǎn)向低空產(chǎn)業(yè)、人形機(jī)器人固態(tài)電池的研發(fā)、生產(chǎn)。實(shí)際上，機(jī)器人、低空無(wú)人機(jī)、飛行汽車(chē)等電池此前就都被歸入億緯鋰能的消費(fèi)電池業(yè)務(wù)板塊，只不過(guò)當(dāng)時(shí)研發(fā)的能量密度還一直相對(duì)人形機(jī)器人這種高耗能產(chǎn)品較低。類(lèi)似的還有孚能科技，該公司在 9 月上旬召開(kāi)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，其第一代硫化物全固態(tài)電池能量密度達(dá)到 400Wh/kg，可支持人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn) 8-12 小時(shí)持續(xù)運(yùn)行，較當(dāng)前行業(yè)普遍不足 2 小時(shí)的續(xù)航水平大幅提升，目前已向頭部人形機(jī)器人企業(yè)送樣。

根據(jù)弗若斯特沙利文此前的一項(xiàng)研究，2025 至 2029 年機(jī)器人領(lǐng)域消費(fèi)電池的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為 39.1%，與汽車(chē)電子產(chǎn)品（39.6%）相近，高于數(shù)據(jù)中心（35.7%），低于低空產(chǎn)業(yè)（75.5%）。而從今年人形機(jī)器人的大熱到固態(tài)電池的提速，或許會(huì)為電池行業(yè)的技術(shù)前景和發(fā)展格局帶來(lái)更多變數(shù)。

一位氫燃料電池廠商的管理層人員對(duì)巴倫中文網(wǎng)表示，他認(rèn)為此前定位在車(chē)用、性能目標(biāo)更高的固態(tài)電池 " 減配 " 投入人形機(jī)器人、低空飛行器領(lǐng)域，從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)不復(fù)雜，但實(shí)用效果沒(méi)有批量投放市場(chǎng)前誰(shuí)都說(shuō)不好。更重要的是，需求是否穩(wěn)定、前景是否廣闊。他表示，此前也常有低空飛行器廠商來(lái)咨詢公司的氫燃料電池能否適配，這些電池的應(yīng)用場(chǎng)景通常是重卡，調(diào)整到飛行器上，只要解決重量適配的問(wèn)題也沒(méi)有太多阻礙，但問(wèn)題是需求零散且不穩(wěn)定，雖然很多新興場(chǎng)景的市場(chǎng)熱度、傳播關(guān)注度很高，但如果沒(méi)有穩(wěn)定的市場(chǎng)需求和反饋，公司很難為其調(diào)整產(chǎn)線批量生產(chǎn)。（本文首發(fā)于巴倫中文網(wǎng)，作者｜胡珈萌，編輯｜蔡鵬程）

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